明月镜片：开源证券-明月镜片-301101-公司信息更新报告：收入业绩平稳向好，与光学巨头合作进军高端市场-241024

投资标的：明月镜片 推荐理由：公司2024Q1-Q3收入业绩稳健增长，归母净利润同比提升，聚焦大单品策略效果显著，推出新品“轻松控Pro”2.0，且与光学巨头徕卡合作进军高端市场，未来发展潜力可期，维持“买入”评级。

- 明月镜片2024年Q1-Q3营业收入和净利润均稳步增长，维持“买入”评级。

- 公司聚焦大单品策略和与光学巨头合作进军高端市场，未来产品有望实现新突破。

- 风险包括市场需求放缓、原材料价格波动及新品推广不及预期。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **财务表现**： - 2024年Q1-Q3营业收入为5.8亿元，同比增长3.6%。

- 归母净利润为1.4亿元，同比增长11.9%。

- 扣非归母净利润为1.2亿元，同比增长9.0%。

- 2024年Q3营业收入为2.9亿元，同比增长0.6%。

- 归母净利润为0.5亿元，同比增长13.6%。

- 扣非归母净利润为0.4亿元，同比增长15.2%。

2. **盈利预测**： - 下调2024-2026年归母净利润预测，预计为1.75/2.10/2.42亿元（原值为2.01/2.43/2.89亿元）。

- 对应EPS为0.87/1.04/1.20元。

- 当前股价对应PE为29.6/24.7/21.4倍。

3. **盈利能力**： - 2024年Q1-Q3整体毛利率为59.3%（同比+1.4pct）。

- 期间费用率为34.0%（同比+2.7pct），其中销售、管理、研发、财务费用率分别为18.9%、11.1%、3.9%、0.0%。

- 2024年Q3毛利率为59.1%（同比-1.1pct），销售净利率为25.7%（同比+2.1pct），扣非净利率为21.2%（同比+2.7pct）。

4. **公司战略与亮点**： - 聚焦大单品策略，PMC超亮系列产品收入同比增长50.6%，1.71系列产品同比增长16.5%。

- 推出新品“轻松控Pro”2.0，进一步优化镜片光学设计和成像质量。

- 2024年Q3“轻松控”全系列产品销售额为4597万元，同比增长2.4%。

- 与光学巨头徕卡合作进军高端市场，未来合作将涵盖光学技术共享、产品研发创新及市场渠道拓展。

5. **风险提示**： - 市场需求放缓风险。

- 原材料价格波动风险。

- 新品推广不及预期风险。

综合以上信息，投资者可以对公司的财务状况、市场表现、战略方向及潜在风险有一个全面的了解，以便做出更为明智的投资决策。