电子行业：华福证券-电子行业月报（台股）2024~4：电子景气筑底向上，AI仍为增长主旋律-240513

1. 电子行业景气向上，半导体和存储板块需求强劲，AI和代工领域增长迅速。

2. AI、存储和代工板块有望持续增长，投资者可关注相关公司的业绩表现和发展趋势。

3. 需要注意下游需求、行业竞争和贸易摩擦等风险因素对投资的影响。

2024年4月台股电子行业月报显示，电子景气正在向上，AI仍是增长的主要趋势。

半导体方面，先进制程与CoWoS需求强劲，台积电营收增长明显，客户对3纳米及5纳米需求强劲。

存储方面，价格传导顺利，企业用及数据中心的SSD需求复苏，支撑NANDFlash价格稳健。

消费电子方面，面板&光学稳中有升，AIPC引领换机潮。

AI&代工方面，通用&AI服务器齐头并进，鸿海和纬创营收均有所增长。

元器件及功率方面，库存有序改善，营收稳步提升。

投资建议关注存储板块的先行修复、AI板块的增长，以及代工和封测板块的受益。

风险提示包括下游需求不及预期、行业竞争加剧、贸易摩擦风险。

投资标的：江波龙、德明利、朗科科技、兆易创新、东芯股份、北京君正、普冉股份、晶晨股份、乐鑫科技、中科蓝讯、炬芯科技、圣邦股份、纳芯微、南芯科技、美芯晟、雅创电子、长电科技、通富微电、甬矽电子、华天科技、华虹半导体、中芯国际 推荐理由：半导体周期复苏正当时，建议关注存储板块的先行修复、AI板块的alpha增长，而代工和封测有望随后受益。

存储板块建议关注江波龙、德明利、朗科科技、兆易创新、东芯股份、北京君正、普冉股份等。

IOT及SOC领域关注：晶晨股份、乐鑫科技、中科蓝讯、炬芯科技等。

模拟领域可关注后续的需求改善，建议关注：圣邦股份、纳芯微、南芯科技、美芯晟、雅创电子等。

封测板块建议关注：长电科技、通富微电、甬矽电子、华天科技等。

代工板块关注华虹半导体和中芯国际的估值底部机会。