计算机行业：开源证券-计算机行业周报：周观点，科技巨头资本开支增长强劲，持续看好AI算力-240818

- 全球科技巨头如微软、谷歌、亚马逊和Meta的资本开支大幅增长，显示出AI算力需求的高景气。

- 国内腾讯和阿里的资本开支同样强劲，AI算力可能成为其投资重点。

- 富士康母公司鸿海的AI服务器需求持续强劲，推动公司业绩快速增长，预计全年表现良好。

### 投资报告核心要点总结 **市场回顾** - 本周（2024.8.12-2024.8.16），沪深300指数上涨0.42%，计算机指数增长0.09%。

**周观点** 1. **科技巨头资本开支增长** - 微软、谷歌、亚马逊和Meta的资本开支显著增长，反映出AI算力的高需求。

- 微软FY2024Q4资本开支138.7亿美元，同比增长55.1%。

- 谷歌2024Q2资本开支131.9亿美元，同比增长91%。

- 亚马逊2024Q2资本开支163.9亿美元，同比增长57.4%。

- Meta2024Q2资本开支81.7亿美元，同比增长33.2%。

2. **国内互联网公司资本开支持续高增** - 腾讯和阿里的资本支出大幅增长，AI算力可能成为投资重点。

- 阿里2023Q3至2024Q2资本支出大幅增长，腾讯资本开支同比增速也显著。

3. **富士康母公司业绩增长** - 鸿海精密2024年Q2营收和净利润均创历史新高，AI服务器需求强劲，占整体服务器营收的40%以上。

**投资建议** - 高度看好AI算力方向，推荐相关公司包括海光信息、中科曙光、淳中科技等。

- 受益标的包括寒武纪、景嘉微、紫光股份等。

**风险提示** - 产品研发迭代不及预期。

- 原材料价格波动风险。

### 投资标的及推荐理由 #### 重点推荐标的： 1. **海光信息** 2. **中科曙光** 3. **淳中科技** 4. **浪潮信息** 5. **神州数码** 6. **卓易信息** 7. **软通动力** #### 受益标的： 1. **寒武纪** 2. **景嘉微** 3. **紫光股份** 4. **高新发展** 5. **烽火通信** 6. **广电运通** 7. **拓维信息** ### 推荐理由： 1. **全球科技巨头资本开支增长**：微软、谷歌、亚马逊及Meta的资本开支显著增长，表明AI算力需求持续高景气。

2. **国内互联网厂商资本开支高增**：腾讯和阿里的资本支出持续高增长，AI算力可能成为重要投资方向。

3. **富士康母公司业绩增长**：鸿海的AI服务器需求强劲，预计将持续推动公司全年显著成长。

综上所述，随着AI算力需求的增加，相关企业的资本开支和业绩表现均显示出强劲的增长潜力，建议投资者关注上述标的。