招商期货-金工股票策略环境监控周报：本周主要宽基指数普跌，后市小微盘和TMT风格继续保持谨慎-250302

【期货品种】：IF（沪指期货） 【交易方向】：看空 【理由】：宽基指数普跌，市场整体活跃度高但资金净流出，基差波动加大，不利于持有型Alpha策略表现。

【期货品种】：IC（中证500期货） 【交易方向】：看空 【理由】：整体市场情绪偏弱，基差走阔，隐含波动率高，增加持有风险。

【期货品种】：IM（中证1000期货） 【交易方向】：看空 【理由】：小微盘和TMT板块交易热度高，但增量资金净流出，面临回撤风险。

【期货品种】：期权市场 【交易方向】：看多 【理由】：隐含波动率处于历史高位，有利于买权策略和期权套利策略的表现。

- 本周宽基指数普跌，整体权益市场下行，波动率上升，资金净流出显现不利信号。

- 钢铁板块表现较好，但小微盘和TMT板块需警惕回撤风险。

- 整体策略保持谨慎，持有型Alpha环境不佳，基差波动加大，隐含波动率高。