通用股份：开源证券-通用股份-601500-公司信息更新报告：海外双基地加速放量，Q2业绩同比高增-240829

投资标的：通用股份（601500） 推荐理由：公司2024H1营业收入和归母净利润大幅增长，业绩符合预期。

未来产能释放及半钢胎产品占比提升将推动业绩高速增长，维持“买入”评级，预计2024-2026年EPS持续增长。

- 通用股份2024H1实现营业收入30.68亿元，同比增长36.91%，归母净利润2.87亿元，同比增长393.32%，业绩符合预期。

- 公司在泰国和柬埔寨的双基地项目加速投产，未来产能释放将推动业绩高速增长。

- 维持“买入”评级，预计2024-2026年归母净利润将持续增长，风险包括下游需求不及预期和原材料价格波动。

作为专业投资者，从上文中可以提取以下关键信息： 1. **业绩表现**： - 2024年上半年（H1）公司实现营业收入30.68亿元，同比增长36.91%。

- 归母净利润为2.87亿元，同比增长393.32%。

- 2024年第二季度（Q2）营业收入16.25亿元，同比增长36.32%，环比增长12.56%。

- Q2归母净利润1.34亿元，同比增长184.94%，环比下降12.48%。

2. **盈利预测**： - 预计2024-2026年归母净利润分别为6.12亿元、9.33亿元、12.48亿元，EPS分别为0.38元、0.59元、0.79元。

- 当前股价对应2024-2026年的市盈率（PE）为11.1倍、7.3倍、5.5倍。

3. **市场前景**： - 随着各项目产能释放和半钢胎产品占比提高，预计公司业绩将实现高速增长。

- 公司紧抓“国内国际双循环”发展机遇，三大生产基地（中国、泰国、柬埔寨）正在发挥作用。

4. **产能和项目进展**： - 泰国二期1000万条半钢胎项目已投产，订单供不应求。

- 柬埔寨一期项目全钢胎90万条和半钢胎500万条已全面达产，二期项目也于8月28日实现首胎下线。

- 国内600万条半钢胎技改项目于6月28日投产。

5. **风险提示**： - 下游需求不及预期。

- 原材料价格大幅波动。

- 行业竞争加剧。

6. **投资评级**： - 维持“买入”评级。

这些信息为投资决策提供了重要的基础，反映了公司的业绩增长、市场前景、产能扩张及潜在风险。