天风证券-中观景气度高频跟踪：中观景气度数据库和定量模型应用-241202

市场宽幅震荡，短期内切忌追高卖低，关注政策驱动与主题轮动的机会。

未来4周看好航运港口、半导体及电力设备等行业，重视基础设施建设与科技创新。

整体行业景气度上行的有电力设备和房地产，下行的则包括煤炭和钢铁等。

投资报告核心要点总结： 1. 市场环境：当前市场面临宽幅震荡和主题行情剧烈波动，机构参与难度加大。

在春节前，基本面改善尚未得到验证，建议避免追高和卖低。

2. 政策与主题轮动：政策驱动和主题轮动影响市场，重点关注信创和消费领域的波动，尤其是恒生互联网相关板块。

市场处于“强预期，弱现实”的阶段，需关注政策效果的滞后性。

3. 投资策略：建议采取“杠铃策略”，一方面关注政策态度的转变和预期改善，科技方向活跃；另一方面，考虑政策生效需要时间，保持谨慎。

4. 行业预测：基于中观景气度数据库，预测未来4周表现较优的行业包括航运港口、半导体、动物保健、种植业、电网设备等，涉及基础设施建设、科技创新、农业健康等领域。

5. 关键数据：交通运输、电子、农林牧渔、电力设备和公用事业等领域的景气度数据表现各异，反映行业的现状和趋势。

6. 风险提示：历史数据仅供参考，市场波动性可能影响资产表现，定量分析无法替代对上市公司基本面的定性分析。

本报告的投资建议及理由为： - 当前市场宽幅震荡，建议切忌追高卖低。

- 重视政策驱动与主题轮动，关注信创和消费领域。

- 采用“杠铃策略”，一方面把握科技方向的主题行情，另一方面警惕政策生效的时间滞后。

- 重点关注航运港口、半导体、动物保健等申万二级行业。

- 行业景气度数据显示电力设备、房地产、公共事业上行，建议关注相关投资机会。

- 风险提示包括市场波动性及模型分析的局限性。