红旗连锁：开源证券-红旗连锁-002697-公司信息更新报告：营收表现稳健，拟剥离甘肃红旗不良资产-241030

投资标的：红旗连锁（002697） 推荐理由：公司营收表现稳健，便利超市主业持续增长，国资控股后有望获得资源赋能。

预计2024-2026年归母净利润稳健增长，当前股价对应PE合理，维持“买入”评级。

此外，剥离不良资产将有助于提升公司整体盈利能力。

- 红旗连锁2024年前三季度营收同比增长1.7%，归母净利润下降4.2%，整体表现稳健。

- 公司计划以1元转让甘肃红旗20%股权，及时剥离不良资产，有助于提升未来业绩。

- 维持“买入”评级，预计2024-2026年归母净利润将持续增长，当前股价对应PE合理。

作为专业投资者，从上述信息中可以提取以下关键内容： 1. **公司基本业绩**： - 2024年前三季度营收为77.67亿元，同比增长1.7%。

- 归母净利润为3.90亿元，同比下降4.2%。

- 2024年第三季度营收为25.81亿元，同比下降2.2%。

- 第三季度归母净利润为1.23亿元，同比下降17.9%。

2. **盈利能力**： - 2024年前三季度毛利率为29.1%，第三季度为29.4%。

- 2024年前三季度净利率为5.0%，第三季度为4.8%。

- 费用方面，期间费用率为24.5%（前三季度）和25.0%（第三季度）。

3. **投资收益**： - 2024年前三季度投资收益同比下降17.0%，主要因对新网银行和甘肃红旗的投资收益变化。

4. **资产剥离**： - 公司拟以1元对价将持有的甘肃红旗20%股权转让给国资利民，完成后将不再持有甘肃红旗股权，及时剥离不良资产。

5. **公司战略与定位**： - 公司定位为互联网+现代科技连锁公司，执行“商品+服务”的差异化竞争策略。

- 深耕便利店行业，优化商品结构，推动自营商品开发。

- 通过红旗云大数据平台优化供应链和成本控制。

6. **未来盈利预测**： - 预计2024-2026年归母净利润为5.78/6.00/6.29亿元，对应EPS为0.42/0.44/0.46元。

- 当前股价对应PE为11.9/11.4/10.9倍，维持“买入”评级。

7. **风险提示**： - 市场竞争加剧、新店经营情况不及预期、新网银行投资收益波动等。

这些信息可以帮助投资者评估公司的财务状况、未来增长潜力以及可能面临的风险。