中国人寿：中邮证券-中国人寿-601628-NBV实现高增速，人均产能持续提升-240430

投资标的：中国人寿（601628） 推荐理由：中国人寿一季度营业收入和保费均增长，保费结构优化，NBV实现近年来最高增速，人均产能持续提升，显示公司基本面正逐渐向好。

预计24-26年EPS为0.84/1.05/1.16元/股，维持增持评级。

1. 中国人寿一季度营业收入和保费增长，保费结构优化，NBV实现高增速，人均产能持续提升。

2. 公司受益于政策支持，预计保险板块可能有相对强势表现，维持增持评级。

3. 风险提示包括权益市场持续震荡、转型进度不及预期和代理人规模下滑。

1. 中国人寿一季度营业收入和保费均增长，保费结构优化，NBV实现近年来最高增速，人均产能持续提升。

2. 预计24-26年EPS为0.84/1.05/1.16元/股，维持增持评级。