AI行业：天风证券-全球AI行业周报：首批英伟达GB300服务器交付，Oracle宣布300亿美元订单-250707

- Oracle与OpenAI签署300亿美元云合同，计划在美国增建数据中心，显示多云数据库收入强劲增长。

- CoreWeave率先交付英伟达GB300服务器，标志着AI基础设施需求持续高涨。

- 字节跳动的豆包推出“深入研究”功能，推动AI应用向更深层次的价值转型，显示中国AI市场正逐步深化。

全球AI行业周报的核心要点如下： 1. Oracle宣布与OpenAI扩大合作，签署300亿美元订单，并计划在美国增建多个数据中心，预计将推动多云数据库收入增长。

2. CoreWeave率先交付首批基于英伟达GB300服务器的AI云服务，标志着高端算力基础设施的落地。

3. Figma计划进行今年最大科技IPO，2024年营收预计为7.49亿美元，且已连续两个季度盈利。

4. Grok4的跑分泄露显示其在多个领域评测中表现优异，尤其在“人类最后考试”中得分高达45%。

5. 字节跳动的豆包APP推出“深入研究”功能，旨在处理复杂任务并整合深度信息，提升用户在专业场景中的使用效率。

投资建议方面，分析认为AI行业正进入新一轮科技周期，算力基础设施和AI应用的需求持续高涨。

建议关注北美云厂商（如Oracle、CoreWeave、微软）及算力基础设施公司（如英伟达、台积电等），同时关注AI应用生态相关标的（如Cloudflare、Salesforce等）。

中国市场方面，尽管受到宏观因素影响，AI应用能力持续演进，字节跳动的豆包正在向更高价值的AI辅助工具转型，建议关注综合平台型公司（如小米、阿里巴巴、腾讯等）。

风险提示包括宏观经济不及预期、企业盈利不及预期及通胀上行压力。

投资标的及推荐理由如下： 1. Oracle 推荐理由：宣布300亿美元的云合同，并计划在美国新增多处超大数据中心，云业务业绩释放进入拐点期。

2. CoreWeave 推荐理由：率先部署首批NVIDIA GB300 NVL72机柜，宣告AI算力基础设施的高景气度。

3. 微软 推荐理由：作为云厂商，在云业务中表现良好，值得关注。

4. 英伟达 推荐理由：算力基础设施维持高景气度，受益于AI资本开支周期的上行。

5. 台积电 推荐理由：在算力基础设施方面表现突出，符合长期高增的预期。

6. Marvell 推荐理由：同样在算力基础设施领域具备竞争力，值得关注。

7. 博通 推荐理由：在AI相关硬件领域表现良好，适合投资。

8. Vertiv 推荐理由：在数据中心基础设施方面具有潜力，值得关注。

9. Cloudflare 推荐理由：作为AI应用生态相关标的，用户活跃度与付费意愿提升。

10. Snowflake 推荐理由：在数据管理和分析方面表现出色，适合投资。

11. Salesforce 推荐理由：在企业SaaS领域具备强劲增长潜力。

12. Duolingo 推荐理由：在教育领域的AI应用表现良好，值得关注。

13. Roblox 推荐理由：在游戏和社交平台中具备AI应用潜力。

14. CyberArk 推荐理由：在安全领域的AI应用前景广阔。

15. Applovin 推荐理由：在广告和应用开发中具备AI应用能力。

16. 小米 推荐理由：在汽车和电子产品领域具备综合平台能力。

17. 快手 推荐理由：在短视频及社交领域的AI应用潜力大。

18. 阿里巴巴 推荐理由：在电商和云计算领域具备强劲的AI应用能力。

19. 腾讯控股 推荐理由：在社交和娱乐领域的AI应用潜力大。

20. 金山云 推荐理由：在云服务和AI应用方面表现良好。

21. 美团 推荐理由：在商业服务与AI应用结合方面具备潜力。

22. 美图 推荐理由：在计算机视觉和AI应用领域具备发展潜力。

23. 第四范式 推荐理由：在AI技术和应用方面具备综合能力，值得关注。