计算机行业：民生证券-计算机行业2025年中期投资策略：AI应用与金融科技的新时代-250623

- 计算机行业在2025年中期面临AI应用和金融科技创新的重大机遇，尤其是AIAgent推动软件革命。

- 国内外科技巨头在C端和B端市场激烈竞争，推动AI技术向实用化发展。

- 投资者应关注海康威视、金山办公等“AI+”龙头企业，同时需警惕行业竞争加剧和技术不确定性带来的风险。

投资报告核心要点总结： 1. 计算机行业整体表现中游，年初至今涨幅为4.63%，机构持仓处于历史低位，金融IT公司表现突出。

2. AIAgent技术推动AI应用革命，解决生成式AI模型的局限性，全球科技巨头在C端和B端市场积极布局，争夺入口和流量。

3. 金融科技创新迎来新机遇，中国香港稳定币法案落地，央行推出多项金融开放举措，支持数字人民币国际化和科技企业融资。

4. 国产算力和卫星互联网进入规模化落地元年，相关政策利好推动产业发展。

5. 投资建议聚焦“AI+”龙头企业，如海康威视、金山办公、科大讯飞等。

6. 风险提示包括行业竞争加剧、技术路线不确定性及客户资本开支可能低于预期。

投资标的：海康威视、金山办公、科大讯飞、萤石网络、中科创达、金桥信息、卓易信息、佳发教育。

推荐理由：报告指出，AIagent引领的软件大革命正处于从0到1的拐点，AI应用将成为未来的核心主线。

同时，新一轮金融科技创新机遇正在开启，国产算力与卫星互联网也进入规模落地元年。

这些背景下，上述企业在“AI+”领域具有领先地位，具备良好的成长潜力。