时代新材：山西证券-时代新材-600458-材料为基、创新为驱，陆海同行蓄势待发-240827

投资标的：时代新材（600458） 推荐理由：公司深耕汽车、风电、轨交等领域，具备强大的材料研发能力，近年来营收和净利润持续增长，盈利能力有望修复。

未来将通过新材料产业平台和海外市场拓展，保持行业领先地位，给予“买入-A”评级。

- 时代新材专注于高分子材料的研究与应用，深耕汽车、风电和轨交等多个领域，保持行业领先地位。

- 公司营收和归母净利润在2019-2023年期间均实现显著增长，盈利能力有望持续修复。

- 未来三年预计营收和净利润将稳步增长，给予“买入-A”评级，风险包括原材料价格波动和国际化管理挑战。

以下是从上文中提取的关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：时代新材（600458） - 建立时间：1984年 - 主要发展领域：汽车、风电、轨道交通等 - 重要收购：2014年收购德国博戈 2. **公司发展历程**： - 2006年进军风电领域 - 2007年进入汽车领域 - 2021年成为中车一级子公司 - 蝉联国资委科改示范企业 3. **业务领域及市场地位**： - 主要产业形态：轨道交通、工业工程、风电、汽车零部件、新型材料 - 各领域行业领先地位 - 风电市场：2022年市占率约24% - 轨道交通市场份额稳居第一 4. **财务表现**： - 2019-2023年营收CAGR为11.75% - 归母净利润CAGR为63.51% - 2024年H1汽车板块实现扭亏 5. **市场前景与战略**： - 风电装机需求增长，全球新增风电装机容量2023年达到117GW - 汽车板块聚焦新能源汽车发展 - 轨道交通市场投资增长，动车需求回升 6. **新材料发展**： - 2022年成立新材料事业部 - 2023年实现多产品技术突破，涵盖高性能聚氨酯、长玻纤增强复合材料、芳纶材料等 7. **盈利预测与估值**： - 2024年预计营收194.51亿元，归母净利润6.28亿元 - 2025年和2026年预计营收与净利润分别增长 - 对应EPS和PE预测：EPS分别为0.76、1.04、1.25元，PE为11.8、8.6、7.1倍 - 投资评级：买入-A 8. **风险提示**： - 原材料价格波动风险 - 国际化经营及管理风险 - 新产业、新领域开发推广风险 - 市场需求波动风险 这些信息为专业投资者提供了公司概况、市场定位、财务表现、未来前景、盈利预测及潜在风险等全面的投资分析基础。