工业+能源行业：海通国际-国际工业+能源行业：全球新工业周报，Axiom~4任务开创了多国宇航员搭乘私人飞船的先河，美国国防采购体制迎来重大改革-250613

1. 科技巨头逐步恢复数据中心投资，全球机器人安装量预计维持在54.1万台水平，ABB与AppliedDigital合作开展400MW数据中心项目。

2. 美国航空发动机及零部件价格稳定，国防支出增加，建议关注相关制造商及服务公司。

3. 美国电力需求增长强劲，天然气价格波动，建议关注中游能源基础设施公司及核电相关企业。

4. 风险包括新能源政策推进不及预期及地缘政治风险影响传统能源价格。

国际工业+能源行业周报的核心要点如下： 1. 数据中心和机器人：科技巨头在经历初期支出放缓后，逐步恢复数据中心投资。

美国机械制造工业品价格指数小幅上升，预计2024年全球机器人安装量维持在54.1万台。

ABB与Applied Digital合作开展400MW数据中心项目。

2. 工业制造：美国飞机发动机及部件价格指数持平，电机及相关设备价格指数同比大幅增长。

美国国防支出价格指数稳定增长，燃气轮机和电力设备价格指数也有所上升。

欧洲和亚洲的电力设备制造价格指数表现稳定，韩国和中国的变压器出口显著增长。

3. 基础设施：美国德州议会否决可再生能源法案，纽约州需求响应能力显著提升。

全球铀市场价格小幅上涨，法国海上风电在负电价期间削减出力，北欧地区负电价现象将持续。

4. 能源市场：美国电力现货价格上升，新增装机容量以清洁能源为主。

天然气价格波动，库存高于五年平均水平。

原油期货价格上涨。

欧洲电力市场价格整体上升，俄乌冲突导致气价回升。

投资建议：关注航空航天和国防相关公司，如Howmet Aerospace、Loar Holdings、赛峰和雷神技术。

基础设施建设需求强劲，建议关注GE Vernova、Siemens Energy等公司。

看好工业机器人需求提升，推荐ABB。

受益于核电政策的公司如Entergy、Cameco等也值得关注。

中游能源基础设施公司如WMB和KMI将深受天然气需求增长的利好。

风险提示：新能源政策推进不及预期、欧洲电力市场改革滞后及地缘政治风险可能导致传统能源价格波动。

投资标的及推荐理由： 1. **Howmet Aerospace**：高性能结构部件制造商，受益于航空航天业的稳健复苏和国防支出增加。

2. **Loar Holdings**：航空航天零部件专业制造商，满足航空航天领域对高质量零部件的需求。

3. **赛峰(SAFRY)**：法国航空发动机巨头，随着航空业复苏和国防现代化需求增加，前景看好。

4. **雷神技术(RTX)**：领先国防承包商，受益于军事现代化和国防支出增加。

5. **VSE技术服务公司**：随着民用航空器维护需求增加，相关服务需求上升。

6. **GE Vernova**：基础设施建设需求强劲，电网建设和升级项目将带来机会。

7. **Siemens Energy**：在电力需求增长和基础设施投资中受益，尤其是在电气化和减碳方面。

8. **三菱重工、日立、三菱电机、Schneider Electric**：这些公司在基础设施建设和电力需求增长中具有强劲的市场地位。

9. **ABB**：看好美国工业回流对工业机器人的需求边际提升，预计将受益于市场需求的增加。

10. **Entergy、Cameco、NuScale Power、Oklo、Centrus Energy**：受益于AI浪潮加速及核电相关政策的支持。

11. **WMB、KMI**：中游能源基础设施公司，深度受益于天然气需求增长。

风险提示包括欧美新能源政策推进不及预期、欧洲电力市场改革不及预期及地缘政治风险导致传统能源品价格波动。