电新&公用行业：华龙证券-电新&公用行业周报：6月组件排产下降，江苏2.65GW海风环评公示-240617

1. 光伏行业预计加速出清过剩产能，有望重回健康增长，投资者可关注具备现金成本优势的主产业链龙头和盈利能力较强的逆变器环节个股。

2. 风电行业有望持续推进，投资者可关注海上风电项目建设有关个股。

3. 电网设备板块有望维持高景气，投资者可关注国内电网投资增长带动电力设备放量的相关个股。

4. 氢能行业景气度有望快速提升，投资者可关注氢能基础设施布局建设和多元特色应用场景示范的相关个股。

5. 电力体制改革有望加速推进，投资者可关注水电、火电和电力it板块相关个股。

6. 投资风险主要来自宏观经济下行、政策不及预期、原材料价格波动、技术进展不及预期等因素。

1. 光伏行业预计出现排产下降，但技术持续突破，建议关注通威股份、隆基绿能、阳光电源等个股。

2. 风电行业有望持续推进，建议关注塔筒天顺风能、大金重工等个股。

3. 电网设备板块有望维持高景气，建议关注国电南瑞、许继电气等个股。

4. 氢能行业景气度将快速提升，建议关注华光环能、昇辉科技等个股。

5. 公用行业有望加速推进电力体制改革，建议关注华能水电、国能日新等个股。

投资标的及推荐理由如下： 1. 光伏行业：建议关注通威股份、隆基绿能、天合光能、晶澳科技、晶科能源、阿特斯、TCL中环，以及阳光电源、德业股份、盛弘股份等具备现金成本优势的主产业链龙头和盈利能力较强的逆变器环节公司。

2. 风电行业：建议关注塔筒天顺风能、大金重工、泰胜风能，以及海缆东方电缆等相关公司。

3. 电网设备：建议关注国电南瑞、许继电气、三星医疗、海兴电力、金盘科技、思源电气、炬华科技、四方股份等。

4. 氢能行业：建议关注华光环能、昇辉科技、石化机械、科威尔等相关公司。

5. 公用行业：水电板块华能水电、国投电力、川投能源、长江电力；火电建议关注华能国际，华电国际，国电电力，大唐发电；电力it建议关注国能日新、安科瑞。