球冠电缆：开源证券-球冠电缆-834682-北交所信息更新：发力外贸及央企市场，2024Q1~3实现归母净利润同比+13.47%-241108

投资标的：球冠电缆 推荐理由：球冠电缆2024Q1-3营收同比增长27.39%，归母净利润同比增长13.47%。

外贸及央企市场拓展显著，预计未来三年利润持续增长，维持“增持”评级，受益于电网设备更新改造带来的业务增长潜力。

- 球冠电缆2024年Q1-Q3实现营收26.07亿元，同比增长27.39%，归母净利润8,637.65万元，同比增长13.47%。

- 公司在外贸和央企市场取得突破，预计2024-2026年归母净利润将上调至1.36亿元、1.69亿元和2.14亿元，维持“增持”评级。

- 国家电网和南方电网的设备更新改造将为公司提供持续的业务发展动力，风险包括铜价波动和市场竞争。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩表现**： - 2024年Q1-3实现营收26.07亿元，同比增长27.39%。

- 归母净利润为8,637.65万元，同比增长13.47%。

- 2024年Q3实现营收同比增长58.38%，归母净利润同比增长51.36%。

2. **盈利预测**： - 预计2024-2026年归母净利润分别为1.36亿元、1.69亿元和2.14亿元（原值为1.25亿元、1.51亿元和1.86亿元）。

- 对应的每股收益（EPS）为0.50元、0.63元和0.79元（原值为0.46元、0.56元和0.69元）。

- 当前股价对应的市盈率（PE）为19.0、15.3和12.1倍。

3. **市场拓展**： - 外贸和央企市场有所提升与突破。

- 与万华化学签订电缆采购框架合同，巩固国家电网、南方电网市场。

- 加大对国内大型央企客户的开拓，已取得积极进展。

- 建立自主外贸团队，拓展境外电缆市场业务，并探索与国内国际同行的合作。

4. **研发进展**： - 2024年上半年获得6项国家专利授权及1项软件著作权。

- 继续推进500kV超高压电缆研发，完成多项技术创新项目。

5. **行业背景**： - 国家电网2024年电网投资将完成6000亿元，同比增长13.4%。

- 南方电网计划到2027年实现电网设备更新投资规模较2023年增长52%。

6. **风险提示**： - 铜价大幅波动风险。

- 外贸销售拓展不及预期风险。

- 市场竞争风险。

以上信息可用于评估球冠电缆的投资价值及未来发展潜力。