航发控制：中航证券-航发控制-000738-2024年三季报点评：业绩稳健增长，盈利能力提升-241031

投资标的：航发控制（000738） 推荐理由：2024年Q1-Q3公司营收和归母净利润稳健增长，盈利能力提升，毛利率和净利率均创历史新高。

随着国际合作订单增加及两机控制系统产品批产，未来业绩有望持续向好，具备良好的投资价值。

- 航发控制2024年Q1-Q3实现营收42.10亿元，同比增长2.67%，归母净利润6.29亿元，同比增长5.48%。

- 盈利能力提升，毛利率和净利率分别为29.71%和15.02%，创历史同期新高。

- 期间费用率小幅下降，主要由于管理费用和财务费用减少，研发费用率也有所降低。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩概况**： - 2024年Q1-Q3： - 营收：42.10亿元，同比增长2.67% - 归母净利润：6.29亿元，同比增长5.48% - 扣非归母净利润：6.11亿元，同比增长6.43% - 毛利率：29.71%，同比上升0.42个百分点 - 净利率：15.02%，同比上升0.40个百分点 2. **单季度表现**： - 2024年Q3： - 营收：14.04亿元，同比增长2.79% - 归母净利润：1.59亿元，同比增长8.61%，环比下降23.98% - 扣非归母净利润：1.54亿元，同比增长15.35% - 毛利率：26.95%，同比上升0.54个百分点 - 净利率：11.42%，同比上升0.67个百分点 3. **盈利能力**： - 公司整体盈利能力有所提升，净利率创历史同期新高。

4. **费用情况**： - 期间费用率：10.63%，同比下降0.66个百分点 - 销售费用率：0.98%，同比上升0.31个百分点 - 财务费用率：-0.84%，同比下降0.11个百分点 - 管理费用率：7.82%，同比下降0.36个百分点 - 研发费用率：2.67%，同比下降0.50个百分点 5. **应收账款情况**： - 应收票据：14.54亿元，同比下降10.97% - 应收账款：38.06亿元，同比增长23.11% 6. **业务增长因素**： - 随着两机控制系统批产产品及国际合作订单和交付增加，公司营收规模和毛利增加，盈利能力提升。

以上信息可以帮助投资者评估公司的财务健康状况和未来增长潜力。