齐鲁银行：信达证券-齐鲁银行-601665-2024三季报点评，利润增速再提升，资本边际更为充足-241031

投资标的：齐鲁银行（601665） 推荐理由：齐鲁银行2024三季报显示营业收入和归母净利润均实现增长，资产扩张稳健，信贷需求持续提升。

不良贷款率和资本充足率改善，未来有望受益于区域经济增长，预计2024-2026年利润增速稳定，维持“增持”评级。

- 齐鲁银行2024年前三季度实现营业收入94.85亿元，同比增长4.26%；归母净利润34.42亿元，同比增长17.19%，利润增速再提升。

- 银行资产总额达到6681亿元，同比增长17.5%，贷款规模稳健增长，未来扩张前景乐观。

- 不良贷款率降至1.23%，核心一级资本充足率提升至10.26%，资产质量持续改善，预计未来分红比例将进一步提升。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **财务表现**： - 2024年前三季度营业收入为94.85亿元，同比增长4.26%。

- 归母净利润为34.42亿元，同比增长17.19%。

- 加权平均净资产收益率（年化）为11.96%，较去年同期提升0.11个百分点。

- 2023年分红比例为26.7%，较2022年末提升1.2个百分点。

2. **资产增长**： - 截至2024年Q3末，齐鲁银行资产总额为6681亿元，同比增长17.5%。

- 贷款总额3325亿元，同比增长13.3%，其中对公贷款余额2346亿元，同比增长16%，零售贷款同比增长5.03%。

3. **业务拓展**： - 近年来新设网点28家，积极布局区域市场。

- 聚焦普惠金融、绿色金融和制造业等方向，预计未来贷款规模将持续稳健提升。

4. **不良贷款与资本充足率**： - 截至2024年Q3末，不良贷款率为1.23%，较Q2末下降1个基点。

- 拨备覆盖率为312.74%，较Q2末提升3.5个百分点。

- 核心一级资本充足率为10.26%，较Q2末提升0.03个百分点。

5. **盈利预测**： - 预计2024-2026年归母净利润增速分别为15.2%、17.7%、17.3%。

- 预计2024-2026年每股收益（EPS）分别为1.01元、1.19元、1.38元。

6. **投资评级**： - 维持齐鲁银行“增持”评级。

7. **风险因素**： - 业务转型带来的风险。

- 监管政策趋严。

- 经济增速下行风险。

这些信息为投资者提供了齐鲁银行的财务健康状况、业务发展前景以及潜在风险的全面视角，便于做出投资决策。