通策医疗：西南证券-通策医疗-600763-经营逐渐企稳，静待拐点-240426

投资标的：通策医疗 推荐理由：公司经营逐渐企稳，种植牙业务增长迅速，预计未来净利润将持续增长。

行业集中度低，龙头公司有望持续扩张，未来计划省外通过收并购持续扩张，存在业绩反转可能。

维持“买入”评级。

1. 公司业绩逐渐企稳，2024年一季度符合预期，未来有望持续向好。

2. 公司重视种植牙集采，有望提升市占率，并计划通过收并购持续扩张。

3. 龙头公司有望持续扩张，存在业绩反转可能，建议维持“买入”评级。

1. 公司2023年和2024年一季度的财务业绩数据，包括收入增长率、归母净利润增长率、扣非后净利润增长率等。

2. 公司各项业务收入的增长情况，包括种植收入、正畸收入、儿科收入、修复收入、大综合收入等。

3. 公司管理费用率、销售费用率以及净利率的变化情况。

4. 公司对种植牙集采政策的应对措施，包括推出低价种植业务、调整收费体系等。

5. 对公司未来净利润和EPS的预测，以及对公司股票的投资建议。

6. 风险提示，包括医院收入不及预期、行业政策风险、医疗事故风险等。