华能国电：金利丰证券-华能国电-0902.HK-内地用电需求持续增长，华能国电料受惠-240531

投资标的：华能国电-0902.HK 推荐理由：内地用电需求持续增长，公司受益于工业发电量增加和煤价下降，业绩稳步增长，预计股息率约6厘，技术面呈利好趋势，建议低于5.1元港元时吸纳，持有。

1. 内地用电需求持续增长，华能国电料受惠。

2. 公司燃煤业务扭亏为盈，利润大幅增加。

3. 股息率约6厘，走势向好，宜低价吸纳。

1. 今年4月份规模以上工业发电量增长3.1%，达到6,901亿千瓦时 2. 今年首四个月，规模以上工业发电量按年上升6.1%至29,329亿千瓦时 3. 近期内地煤价延续第一季回落趋势，有助火电企业的成本改善 4. 华能国电今年第一季度境内业务单位燃料成本按年下降，利润大幅增加至46亿元 5. 预测股息率约6厘 6. 股价走势上，各主要平均线呈顺向排序属利好，STC%K线继续走高，MACD牛差距收窄，建议在低于5.1港元吸纳，反弹阻力为5.74港元，不跌穿4.8港元继续持有