云赛智联：东吴证券-云赛智联-600602-2024年三季报点评：上海数据要素领军，产业加速在即-241027

投资标的：云赛智联（600602） 推荐理由：公司受益于上海公共数据产业政策落地，未来营收和盈利能力有望显著提升。

同时，公共算力建设加速，云赛在上海智算中心的参与将进一步推动业绩增长，维持“买入”评级。

- 云赛智联2024年前三季度实现营收40.12亿元，归母净利润1.58亿元，扣非归母净利润增长显著，反映出公司盈利能力的改善。

- 上海公共数据资源政策落地将为云赛带来发展机遇，预计将显著提升其营收和盈利能力。

- 公司在公共算力建设方面积极推进，参与的智算中心项目有望进一步推动业绩增长，维持“买入”评级。

作为专业投资者，可以从上述信息中提取以下关键点： 1. **财务表现**： - 2024年前三季度，公司实现营收40.12亿元，同比增长8.25%； - 归母净利润为1.58亿元，同比增长1.22%； - 扣非归母净利润为1.38亿元，同比增长39%； - 2024年Q3营收为11.22亿元，同比减少7%； - Q3归母净利润为0.45亿元，同比减少29%； - Q3扣非归母净利润为0.42亿元，同比增长223%。

2. **行业背景与政策支持**： - 中共中央办公厅和国务院办公厅发布《关于加快公共数据资源开发利用的意见》，首次系统部署公共数据资源开发利用； - 政策鼓励先行先试，解决了数据要素产业发展中的合法性保障问题。

3. **市场前景**： - 上海公共数据价值量全国领先，云赛作为上海国资委旗下唯一数字化企业，有望深度参与公共数据运营； - 公共数据运营的商业模式良好，市场空间大，预计将显著提升云赛的营收和盈利能力。

4. **算力业务进展**： - 云赛积极参与上海仪电智算中心（松江）二期项目的建设，预计该项目将于2024年10月竣工交付； - 该项目将助力全国一体化算力体系的形成，推动算力产业生态的发展。

5. **盈利预测与评级**： - 维持2024-2026年归母净利润预测为2.15亿、2.38亿、2.63亿元； - 维持“买入”评级。

6. **风险提示**： - 政策推进不及预期； - 技术研发不及预期； - 行业竞争加剧。

这些信息可以帮助投资者评估云赛智联的财务健康状况、市场地位、未来发展潜力以及潜在风险。