电新公用环保行业：光大证券-电新公用环保行业周报：人形机器人与AIDC不惧回调，短期电网、海风与锂电可作平衡配置-250302

- 人形机器人与AIDC板块近期回调，但仍具备良好投资机会，固态电池板块则迎来补涨。

- 未来的投资重点包括机器人相关的工控、AIDC相关的AI电源及固态电池技术进展。

- 电网、海风及锂电的基本面稳定，作为基础配置值得关注，建议关注相关优质公司。

本周电新公用环保行业报告指出，人形机器人与AIDC板块出现回调，主要因市场对相关股票的预期过高。

固态电池板块则因前期滞涨而迎来补涨。

整体来看，机器人相关的工控、AIDC相关的AI电源以及固态电池在未来均具备良好的投资机会。

1. 人形机器人：市场基于AI技术进展及特斯拉年产量预期进行估值，具身智能技术的进展是估值支撑的关键。

2. AIDC：DeepSeek推动中国AI发展，国产算力资本开支创新高，未来重点关注全球算力竞争和数据中心能效提升。

3. 固态电池：市场低估其在机器人和低空经济中的应用潜力，关注固态电解质和干法电极的量产与降本进展。

4. 电网、海风、锂电：电网及海风的基本面稳定，估值合理，适合作为基础配置。

锂电因出口和旺季因素预期乐观。

建议关注的公司包括东方电缆、国电南瑞、三星医疗等。

风险提示包括新能源政策、出口贸易政策、电网投资及新技术发展不及预期等。

投资标的包括：东方电缆、国电南瑞、三星医疗、海兴电力、宁德时代、纳科诺尔、汇川技术、明阳智能、科士达、中恒电气、蔚蓝锂芯、麦格米特。

推荐理由如下： 1. 人形机器人：市场基于AI技术进展及特斯拉年产量预期进行估值，具身智能技术的应用放量将支撑板块估值。

2. AIDC：DeepSeek推动中国人工智能发展，国产算力资本开支达到新高度，未来全球算力军备竞赛及数据中心能效提升将是重点。

3. 固态电池：市场低估全固态电池在安全及续航方面的支持，结合政策预期，关注固态电解质和硫化锂的量产、降本及干法电极工艺进展。

4. 电网、海风、锂电：电网及海风具备较强的基本面稳定性，当前整体估值不高，适合作为基础配置。

锂电受益于短期出口抢占及旺季到来，数据预期乐观。

整体来看，这些标的在各自领域具有良好的成长预期，适合投资配置。