风电设备行业：开源证券-风电设备行业点评报告：首次明确深海科技为新质生产力，海上风电是重要应用领域-250325

- 政府首次将深海科技确立为战略性新兴产业，海上风电是其重要应用领域，政策支持将推动深远海海上风电快速发展。

- 随着海洋产业规划的推进，海上风电与海洋经济的融合趋势明显，项目订单频繁，行业拐点显现。

- 投资建议集中在海缆、海工装备和铸锻件等相关领域，需关注政策变动及原材料价格风险。

该报告指出，深海科技首次被纳入政府工作报告，成为新兴产业的重点发展方向，海上风电是其重要应用领域。

政策支持将推动深远海海上风电的快速发展，预计2025年将是海上风电装机高峰年，市场信心有望提升。

各地政府积极制定海洋产业中期规划，促进海洋经济发展。

海上风电与产业融合趋势明显，如“海上风电+海洋牧场”项目，能够通过养殖利润降低风电项目建设成本。

近期海风项目订单频繁，产业链业绩清晰度提升，标志着行业拐点的到来。

投资建议包括：海缆领域推荐东方电缆等；海工装备推荐大金重工等；铸锻件领域推荐金雷股份等。

同时，需注意政策变动、风电装机不及预期及大宗原材料上涨等风险。

投资标的及推荐理由如下： 1. 海缆： - 受益标的：东方电缆、中天科技、起帆电缆、亨通光电、宝胜股份。

- 推荐理由：海缆作为电力和通信的传输载体，将受益于海上风电项目的快速发展。

2. 海工装备： - 推荐标的：大金重工。

- 受益标的：海力风电、泰胜风能、天顺风能、天能重工。

- 推荐理由：导管架、单桩作为海洋平台的基础设施，将在海上风电项目中发挥重要作用。

3. 锚链： - 受益标的：亚星锚链。

- 推荐理由：锚链作为深海平台的系泊系统，将受益于深海科技和海上风电的发展。

4. 铸锻件： - 受益标的：金雷股份、日月股份、振江股份。

- 推荐理由：风电下游交付量增加，零部件结构性交付紧张，将推动铸锻件需求上升。