东吴证券-和邦转债：双甘膦领域的龙头-241028

- 和邦转债（241028）总发行规模为46亿元，主要用于双甘膦项目，债底保护良好，预计上市首日价格在123.67~137.77元之间。

- 当前转股价为2元/股，转股溢价率预计约为25%，中签率为0.0214%，建议积极申购。

- 和邦生物在化工、农业、光伏领域多元发展，近年来营收稳步增长，具备竞争优势，但需关注正股波动风险及转股溢价率变化。

**债券标的**：和邦转债（241028） **操作建议**：建议积极申购 **理由**： 1. **债底保护性较好**：当前债底估值为97.55元，YTM为2.41%，较为稳健。

2. **转股溢价率**：预计上市首日转股溢价率在25%左右，对应的上市价格在123.67~137.77元之间。

3. **中签率预期**：预计网上中签率为0.0214%，相对较低，增加了申购的吸引力。

4. **公司基本面**：和邦生物在化工、农业、光伏三大领域齐头并进，具备优势竞争地位，营收稳步增长，未来发展潜力较大。

5. **行业地位**：和邦生物在双甘膦领域为全球龙头，且在纯碱行业也稳坐西南巨头位置，具有良好的市场前景。

综合以上因素，建议投资者积极参与和邦转债的申购。