豪鹏科技：华鑫证券-豪鹏科技-001283-公司事件点评报告：收入强劲增长，盈利有望迎拐点-240507

投资标的：豪鹏科技 推荐理由：公司在消费电池领域竞争力不断强化，有望迎业绩拐点，收入强劲增长，盈利有望迎拐点，积极布局前瞻技术，有长期成长潜力。

1. 豪鹏科技2023年营收强劲增长，但盈利受压；2024年一季度盈利能力边际修复，毛利率环比提升。

2. 公司在消费电子复苏和新兴市场崛起的背景下，有望快速提升市场份额和收入体量。

3. 公司积极布局前瞻技术，抢占技术高地，保障长期成长；未来盈利预测看好，维持“买入”评级。

1. 2023年公司实现营收45.41亿元，同比增长29.53%，实现归母净利润0.5亿元，同比下降68.39%。

2. 2024年一季度公司实现营收9.94亿元，同比增长34.19%，实现归母净利润0.03亿元，同比增长116.36%。

3. 公司的毛利率为19.24%，同比下降1.84%；销售费用、研发费用分别同比提升53%、55%。

4. 公司的主要产品应用领域包括笔记本电脑、手机、可穿戴设备、电子烟、机器人、无人机等。

5. 公司与高校开展合作研发项目，积极布局前瞻技术，抢占技术高地，保障长期成长。

6. 预计2024/2025/2026年公司归母净利润分别为2/4.5/6.7亿元，EPS为2.41/5.45/8.18元，对应PE分别为18/8/5倍。

7. 公司的风险提示包括竞争加剧风险、产品价格大幅波动风险、下游需求不及预期、原材料价格大幅波动风险。