电子行业：华鑫证券-电子行业周报：台积电对大陆禁运7nm以下工艺，自主可控全链条势在必行-241110

- 电子行业在11月04日至11月08日期间上涨7.06%，半导体设备和材料板块表现突出，估值较高的细分领域包括模拟芯片设计和LED。

- 台积电将从11月11日起暂停向中国大陆客户供应7nm及以下工艺的芯片，进一步加剧中美科技博弈，推动国内自主可控趋势。

- SK海力士展示了16位高堆栈HBM3E内存，容量显著提升，预计明年初向客户提供样品，相关公司值得关注。

### 电子行业周报核心要点总结 1. **市场表现**： - 11月04日至08日，电子行业整体上涨7.06%，排名第五。

- 半导体设备、集成电路封测和半导体材料板块涨幅最大。

2. **台积电禁运**： - 台积电宣布自11月11日起暂停向中国大陆客户供应7nm及更先进工艺的芯片。

- 这一禁运将对大陆AI和GPU公司产生负面影响，短期内竞争力下降，但长期来看，自主可控将是必然趋势。

3. **供应链变化**： - 在中美科技博弈背景下，海外供应链紧张，国产供应商渗透率有望加速提升。

- 建议关注的公司包括中芯国际、华虹公司等。

4. **HBM内存进展**： - SK海力士展示了新款HBM3E内存，堆栈高度达到16个芯片，容量显著提升。

- 该技术将于明年初向客户提供样品。

5. **风险提示**： - 包括半导体制裁加码、晶圆厂扩产不及预期、研发进展缓慢、地缘政治不稳定等风险。

以上是本周电子行业的重要动态和投资建议。

### 投资标的及推荐理由 1. **中芯国际** - 推荐理由：在国内代工厂中，预计其产能占比将进一步提升，受益于自主可控的趋势。

2. **华虹公司** - 推荐理由：同样受益于国内半导体产业链的自主可控，具备较强的市场竞争力。

3. **茂莱光学** - 推荐理由：作为相关供应链公司，预计其国产化率将进一步提升。

4. **福晶科技** - 推荐理由：在中美科技博弈背景下，有望增强市场地位。

5. **福光股份** - 推荐理由：受益于国内供应链的渗透率提升，未来发展潜力大。

6. **磁谷科技** - 推荐理由：预计在国产化趋势中将获得更多市场机会。

7. **意华股份** - 推荐理由：在半导体行业中，具备良好的成长性。

8. **泰嘉股份** - 推荐理由：受益于国内自主可控趋势，市场前景看好。

9. **强力新材** - 推荐理由：在产业链中，具备较强的竞争优势。

### HBM相关投资标的 1. **精智达** - 推荐理由：参与HBM3E内存的相关技术，未来有望受益于新产品的推出。

2. **赛腾股份** - 推荐理由：在HBM技术领域，具备一定的市场优势。

3. **通富微电** - 推荐理由：参与半导体相关产品的生产，未来市场需求有望提升。

4. **长电科技** - 推荐理由：在半导体封测领域，受益于行业发展趋势。

### 风险提示 - 半导体制裁加码 - 晶圆厂扩产不及预期 - 研发进展不及预期 - 地缘政治不稳定 - 推荐公司业绩不及预期等风险。