电新公用环保行业：光大证券-电新公用环保行业周报：《能源法》将有效保障能源安全，促进经济社会低碳转型-241110

- 《中华人民共和国能源法》通过，将推动能源高质量发展，保障国家能源安全，并促进绿色低碳转型。

- 光伏和风电领域面临政策支持，预计价格上涨，需关注硅料、BC电池和大兆瓦机型的涨价潜力。

- 电网和储能市场前景良好，建议关注相关企业，风险主要来自投资不及预期及外部市场波动。

核心要点总结： 1. **《能源法》通过**：11月8日，中华人民共和国能源法正式通过，为能源领域提供基础性法律保障，推动高质量发展和绿色低碳转型。

2. **国际环境影响**：美国大选结果显示特朗普胜选，其能源和贸易政策可能对全球新能源发展不利，短期内影响相关上市公司股价。

3. **光伏行业**：政策预期将推动价格上涨，需关注硅料和BC电池板块的市场动态。

4. **风电行业**：海上风电前景乐观，陆上风电在招标和开工量上升，重点关注大兆瓦机型的核心部件价格。

5. **锂电行业**：宁德时代考虑到美国市场风险，关注高压实磷酸铁锂、负极材料及固态电池技术的涨价能力。

6. **电网投资**：预计2025年电网投资将保持高景气度，具备价值投资属性。

7. **储能市场**：全球储能市场前景强劲，非美业务公司仍具投资价值。

8. **关注公司**：建议关注东方电子、三星医疗、许继电气等多家企业。

9. **风险提示**：包括电网投资不及预期、美国大选对中国出口的影响、新能源汽车销量不及预期等风险因素。

投资标的及推荐理由如下： 1. **东方电子**：在储能市场中具有较强的配置价值。

2. **三星医疗**：在非美业务开展较多，具备投资潜力。

3. **许继电气**：电网投资前景良好，具备价值投资属性。

4. **中国西电**：电网投资景气度较高，值得关注。

5. **协鑫科技（H）**：在光伏领域具备潜力，关注政策影响。

6. **通威股份**：在光伏及农业领域具备投资价值。

7. **宁德时代**：锂电池行业龙头，定价策略考虑美国市场因素。

8. **湖南裕能**：在储能市场中表现良好，值得关注。

9. **尚太科技**：在锂电池新技术方面具有潜力。

10. **东方电缆**：电网投资前景良好，具备投资价值。

11. **德业股份**：在新能源领域具备较强配置价值。

推荐理由： - **政策支持**：能源法的通过将推动能源高质量发展，促进绿色低碳转型，为相关企业带来机遇。

- **市场需求**：储能、光伏、风电等领域的市场需求持续增长，相关企业受益。

- **投资价值**：在电网投资和非美市场拓展的背景下，相关公司展现出较强的投资潜力。