计算机行业：国金证券-计算机行业周报：豆包大模型1.6发布，建议关注AI及信创产业链-250615

- 火山引擎发布豆包大模型1.6和视频生成模型Seedance1.0Pro，推动AI技术进步，特别是在多模态理解和推理能力上。

- 当前市场处于基本面混沌期，投资者对未来预期不高，但AI及国产替代背景下用户意愿增强，短期内需关注风险偏好影响投资。

- 下半年有望在新技术和政策支持下改善经营表现，建议关注AI产业链、生成式大模型龙头及AI硬件相关公司。

本周计算机行业周报主要关注火山引擎和OpenAI的新模型发布，以及AI产业链的投资机会。

火山引擎推出了豆包大模型1.6，具有多模态理解和推理能力，支持256K上下文输入，表现优于前代产品。

此外，火山引擎还发布了视频生成模型Seedance1.0Pro和面向企业用户的语音模型，并推出了智能体开发工具。

OpenAI发布了新一代多模态推理模型o3-pro，支持文本与图像输入，具备更强的推理能力和个性化记忆。

CEOSam Altman提出了AI在2030年将实现智力和能量的极大丰富的观点。

在宏观经济背景下，投资者对未来预期较低，AI和国产替代背景下用户使用意愿增强，但支付能力不足。

短期市场仍将受到风险偏好的影响，长期可能向景气投资转化。

预计6-7月份，企业二季度业绩将成为市场关注焦点，下半年有望在新技术和政策支持下实现更好表现。

建议关注国内生成式大模型龙头科大讯飞，AI硬件领域的萤石网络和虹软科技，以及能够提升C端应用活跃度的金山办公和万兴科技。

同时，需注意行业竞争加剧、技术研发进度不及预期及下游资本开支波动等风险。

投资标的及推荐理由如下： 1. 科大讯飞：作为国内生成式大模型的龙头企业，具备较强的市场竞争力和技术优势。

2. 萤石网络：AI硬件有望成为应用落地的新载体，具备潜在的市场机会。

3. 虹软科技：同样在AI硬件领域，具备技术创新能力，可能受益于AI应用的推广。

4. 金山办公：AI相关功能的打磨能够提升C端应用的月活量和付费率，具有增长潜力。

5. 万兴科技：与金山办公类似，能够通过AI功能提升用户使用体验，具备市场吸引力。

风险提示包括行业竞争加剧的风险、技术研发进度不及预期的风险以及特定行业下游资本开支周期性波动的风险。