中国人保：中邮证券-中国人保-601319-财险稳步增长，人身险NVB翻番-240829

投资标的：中国人保（601319） 推荐理由：公司上半年净利润同比增长13.8%，财险和人身险均实现稳步增长，寿险回暖明显，尤其是代理人规模和人均产能双增，人身险NVB翻倍。

预计未来将维持良好发展势头，24年净利润增速有望恢复正常水平，维持增持评级。

- 中国人保上半年净利润同比增长13.8%，财险和人身险均实现稳步增长，尤其是人身险新业务价值（NBV）翻番。

- 财险收入主要受机动车辆险和责任险增长驱动，寿险回暖迹象明显，代理人规模和人均产能双增。

- 预计公司未来将维持良好发展势头，24年净利润增速有望恢复正常水平，维持增持评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **财务表现**： - 上半年净利润：304.55亿元，同比增加13.8%。

- 归母净利润：226.87亿元，同比增加14.1%。

- 保险服务收入：2616.29亿元，同比增加6.0%。

- 原保费收入：上半年累计同比增加3.34%，1-7月增速提高至3.91%。

2. **财险表现**： - 财险保险服务收入：2358.41亿元，同比增加5.1%。

- 主要增长来源： - 机动车辆险：1451.57亿元，同比增加5.3%。

- 意健险：247.51亿元，同比增加7.5%。

- 责任险：183.39亿元，同比增加8.4%。

3. **寿险表现**： - 原保费收入增速转正，同比增加0.2%。

- 新业务价值（NBV）：同比增长91.0%。

- 普通型寿险：411.76亿元，同比增加21.5%。

- 个人保险渠道收入：343.74亿元，同比增加5.4%。

- 代理人规模：82012人，同比增加3.7%。

4. **健康险表现**： - 保险服务收入：137.86亿元，同比增加9.2%。

- NBV：同比增长159.0%。

5. **市场份额**： - 产险市场份额：增加1.5个百分点。

- 寿险市场份额：增加0.2个百分点。

- 健康险市场份额：增加0.1个百分点。

6. **投资建议**： - 预计2024-2026年每股收益（EPS）为0.60/0.69/0.75元，维持增持评级。

- 未来净利润增速有望恢复正常水平。

7. **风险提示**： - 产品销售不及预期。

- 权益市场持续震荡。

- 再次爆发大规模自然灾害。

- 长端利率下滑。

这些信息可以帮助投资者更好地评估中国人保的财务健康状况、市场表现及未来发展潜力。