三一重能：东吴证券-三一重能-688349-2023年年报及2024年一季报点评：国内陆风份额稳步提升，双海战略进入加速期-240501

投资标的：三一重能（688349） 推荐理由：公司盈利能力稳健，双海订单持续突破，转让风场规模持续扩大，预计未来净利润增长稳定，具有投资潜力。

1. 三一重能23年营收同增21%，毛利率17.0%，国内陆风份额稳步提升，24年预计出货9-10GW，双海战略进入加速期。

2. 公司持续转让风电场增厚利润，24年有望转让1GW+，费用控制良好，盈利能力稳健。

3. 预计24-26年归母净利润同增21%/19%/15%，维持“买入”评级，风险提示为行业需求和公司出货不及预期。

1. 公司23年营收和归母净利润同比增长分别为21%和22% 2. 公司23年底在手订单为15.89GW，同比增长72% 3. 公司24年预计出货9-10GW，同比增长25%+ 4. 公司23年对外转让风电场规模为610MW，同比增长92% 5. 公司24年有望转让1GW+风电场，持续增强盈利能力 6. 公司24-26年预计归母净利润同比增长分别为21%/19%/15% 7. 维持“买入”评级 这些信息主要涉及公司的财务表现、订单情况、转让风电场规模和盈利预测等方面。