华鑫证券-流动性和机构博弈跟踪：当前资金面偏向过度悲观，北向长钱止卖加仓电子，内资继续向防御-240610

1. 当前资金面偏向过度悲观，北向长钱止卖加仓电子，内资继续向防御。

2. 北向资金开始逐步回流，内资偏向防御，融资开始撤退，推荐边际跟踪北向长钱配置政策扶持的电子和电力板块。

3. 头部机构资金买入地产后周期链条和消费，大幅卖出食品饮料，机构分歧大，整体偏向周期板块和数据驱动的地产。

4. 公募基金对周期的分歧减少，对成长分歧加大，建议跟踪绩优基金和轮动基金。

5. 融资资金当前边际对后市转向悲观，建议注意行业景气度下行、业绩不及预期、竞争加剧、海外政策变化等风险。