时代天使：海通国际-时代天使-6699.HK-24H1海外隐形正畸案例数增长亮眼，海外案例占比达到38%-240828

投资标的：时代天使（6699.HK） 推荐理由：公司2024年上半年收入增长显著，海外业务拉动明显，海外案例数占比达38%。

预计全年实现33.8万案例，海外市场扩张潜力大。

毛利率提升，销售费用增加为扩展海外市场所需，未来业绩有望持续增长。

- 时代天使2024年上半年实现收入8.6亿元，同比增长39.8%，海外业务增长显著，收入达2.3亿元，同比增长452.5%。

- 隐形正畸案例数达到15.3万例，其中海外案例数显著增长至5.8万例，占比37.7%。

- 公司预计全年实现33.8万案例，尽管海外市场仍面临亏损和汇兑损失风险，但快速扩张有望推动未来收入增长。

以下是从上文中提取的关键信息： 1. **业绩概况**： - 2024年上半年（24H1）公司实现收入8.6亿元，同比增长39.8%。

- 国内收入为6.3亿元，同比增长10.1%。

- 海外收入为2.3亿元，同比增长452.5%，占比26.5%。

2. **案例数增长**： - 24H1隐形正畸案例数达到15.3万例，同比增长60.3%。

- 国内案例数为9.5万例，同比增长10.8%。

- 海外案例数约为5.8万例，同比增长512.8%，占总案例数的37.7%。

3. **2024年全年预期**： - 预计全年实现33.8万案例，其中国内22.3万案例，海外11.5万案例。

4. **毛利率与费用**： - 24H1毛利率为62.4%，同比提升3.1个百分点。

- 销售费用率为39.8%，同比提升6.7个百分点。

- 管理费用率为18.3%，同比下降1.2个百分点。

- 研发费用率为8.7%，同比下降5.3个百分点。

5. **净利润情况**： - 24H1净利润为1,472.6万元，同比下降49.7%。

- 经调整净利润为7,165.0万元，同比增长95.8%。

- 国内市场经调整分部经营利润为1.1亿元，同比增长67.1%，利润率为17.7%。

- 海外市场经调整分部实现净亏损1.1亿元。

6. **汇兑损益**： - 24H1产生汇兑损失784.1万元，去年同期为汇兑收益1,479万元。

7. **风险提示**： - 海外增长不及预期的风险。

- 关税及贸易风险。

这些信息为分析公司的业务表现、市场前景及潜在风险提供了基础数据。