电子行业：山西证券-电子行业周跟踪：华为P70系列开售，台积电指引AI需求依旧强劲-240422

1. 本周电子行业整体下跌，华为Pura70系列一分钟售罄，台积电AI需求强劲。

2. ASML和台积电发布财报，业绩表现良好，但毛利率下滑受到地震和电力成本影响。

3. 乐鑫科技、佰维存储、兆易创新发布业绩预告和报告，业绩有所增长和改善。

4. 投资建议关注AI需求增长，国产替代和消费电子复苏带来的投资机会，风险提示为下游需求回暖不及预期和外部制裁升级。

本周电子行业整体下跌，华为Pura70系列一分钟售罄。

台积电第一季度营收同比增长16.5%，净利润同比增长8.9%。

乐鑫科技营收同比增长21.71%，归母净利润同比增长73.43%。

佰维存储预计一季度营业收入同比增加299.54%至323.04%，扭亏为盈。

兆易创新第一季度营收同比增长21.32%，归母净利润同比增长36.45%。

台积电指引AI需求依旧强劲，建议关注上游设备、材料、零部件的国产替代，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，及消费电子复苏带来的投资机会。

风险提示为下游需求回暖不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级。

投资标的：上游设备、材料、零部件的国产替代，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，消费电子复苏带来的板块修复和华为产业链投资机会。

推荐理由：受益AI需求增长和消费电子回暖，24Q1电子行业海内外业绩明显改善。

建议关注上述投资标的，以及AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，以及消费电子复苏带来的板块修复和华为产业链投资机会。