建筑材料行业：天风证券-建筑材料行业研究周报：二季度建材基本面有望改善，看好估值继续修复-240512

1. 二季度建材基本面有望改善，地产限购政策放松，建材板块估值有望修复。

2. 建材行业景气或已触底，消费建材和新材料品种有望持续成长，龙头公司具备投资价值。

3. 重点推荐东方雨虹、三棵树、北新建材、伟星新材等个股，风险提示为基建、地产需求回落超预期和新材料品种成长性不及预期。

建材行业二季度基本面有望改善，地产限购政策放松，建材品种估值修复有望延续。

消费建材、新型玻璃、碳纤维等新材料有望持续成长。

推荐投资组合包括东方雨虹、三棵树、北新建材、伟星新材等。

风险提示包括基建、地产需求回落、新材料品种景气度不及预期等。

投资标的：东方雨虹、三棵树、北新建材、伟星新材、亚士创能、长海股份、世名科技、山东药玻 推荐理由：消费建材行业景气度逐步改善，地产政策改善趋势明确，龙头公司已经开启渠道变革，规模效应有望使得行业集中度持续提升，新型玻璃、碳纤维等新材料面临下游需求高景气和国产替代机遇，塑料管道板块下游兼具基建和地产，水泥有望受益于后续基建和地产需求改善预期，玻纤当前价格处于相对低位，后续风电等需求启动有望带动行业去库涨价。