光环新网：民生证券-光环新网-300383-2024年半年报点评：算力稳步转型，期待全年业绩放量-240829

投资标的：光环新网（300383） 推荐理由：公司在数据中心和云计算领域稳步发展，算力业务持续扩展，预计未来业绩将显著增长。

2024年归母净利润预计达6.08亿元，当前股价对应P/E为23x，具备良好投资价值。

- 光环新网2024年上半年实现收入39.17亿元，归母净利润2.68亿元，业绩稳步增长。

- 数据中心建设和算力业务持续扩展，资源优势显著，节能减排成效明显。

- 预计2024-2026年收入和净利润将持续增长，维持“推荐”评级，风险包括客户上架和项目进度不及预期。

作为专业投资者，以下是从上文中提取的重要信息： 1. **业绩表现**： - 2024年上半年（1H24）实现收入39.17亿元，同比增长3.1%。

- 归母净利润为2.68亿元，同比增长5.8%。

- 扣非净利润为2.41亿元。

- 2024年第二季度（2Q24）实现收入19.39亿元，同比增长1.0%；归母净利润1.04亿元，同比增长30.5%。

2. **数据中心及算力业务**： - IDC及增值服务收入为10.94亿元，同比增长0.90%。

- 北京房山数据中心获得A级认证，燕郊数据中心交付机柜超11,000架，上海嘉定二期和天津宝坻项目完成预售。

- 算力业务规模超过2,000P，并入选北京市通用人工智能产业创新伙伴计划。

3. **节能减排措施**： - 1H24节电超3,600万千瓦时，节约电费成本约2,380万元。

- 完成绿电交易超5,600万千瓦时，减少二氧化碳排放近5万吨。

4. **云计算业务**： - 云计算业务收入为27.84亿元，同比增长4.16%。

- 亚马逊云科技在中国市场持续增长，已连续5年位列Gartner云AI开发者服务“领导者”。

5. **投资建议**： - 预计2024-2026年收入分别为91.2亿元、109.0亿元和128.7亿元；归母净利润分别为6.08亿元、7.84亿元和9.20亿元。

- 当前股价对应2024-2026年P/E分别为23x、18x和15x，维持“推荐”评级。

6. **风险提示**： - 客户上架进度可能不及预期。

- 项目建设及交付进度可能不及预期。

这些信息为投资者提供了对光环新网当前业绩及未来增长潜力的全面了解，同时也指出了潜在的风险因素。