机械设备行业：东吴证券-机械设备行业跟踪周报：推荐业绩持续兑现的工程机械&船舶板块；重视新技术迭代的锂电设备机会-250713

推荐在工程机械和船舶板块中表现优异的公司，强调内需和出口的持续增长。

关注固态电池设备市场的技术迭代与新机会，特别是整线供应商和关键设备商。

铁路固定资产投资稳步增加，中国中车业绩持续向好，动车组招标需求有望延续。

风险包括固定资产投资低于预期、行业周期波动和地缘政治风险。

本周机械设备行业跟踪报告推荐关注工程机械和船舶板块的持续业绩，以及锂电设备领域的新技术迭代机会。

1. 推荐组合包括：北方华创、三一重工、中微公司、恒立液压、中集集团、拓荆科技等。

2. 投资要点： - 工程机械方面，6月销量超预期，国内外市场表现强劲，预计全年仍能实现可观增长。

中央和地方资金支持将推动工程开工，农村水利需求将成为内需的核心来源。

出口市场需求持续向好，全球投资情绪有望升温。

- 船舶行业受301法案影响减弱，船厂业绩持续兑现，预计上半年中国船舶净利润大幅增长，行业景气度将维持。

中国船舶的订单量充足，南北船合并将增强竞争力。

- 固态电池设备正处于中试阶段，未来将进入大规模验证期，相关设备需求将增加，推荐关注先导智能、联赢激光等设备商。

- 轨交行业投资稳步增长，中国中车业绩预计大幅提升，动车组招标需求有望延续，推荐关注中国中车和中国通号。

风险提示包括下游固定资产投资不及预期、行业周期性波动以及地缘政治和汇率风险。

投资标的及推荐理由如下： 1. 推荐组合： - 北方华创 - 三一重工 - 中微公司 - 恒立液压 - 中集集团 - 拓荆科技 - 海天国际 - 柏楚电子 - 晶盛机电 - 杰瑞股份 - 浙江鼎力 - 杭叉集团 - 先导智能 - 长川科技 - 华测检测 - 安徽合力 - 精测电子 - 纽威股份 - 芯源微 - 绿的谐波 - 海天精工 - 杭可科技 - 伊之密 - 新莱应材 - 高测股份 - 纽威数控 - 华中数控 2. 投资要点： - 工程机械：6月国内外销量超预期，内销韧性凸显，出口高景气延续。

挖掘机销量同比增长，预计全年仍能实现可观增长。

中央资金和地方政府资金的支持将推动工程开工，农村水利需求成为内需核心来源。

新兴市场需求持续向好，全球投资情绪有望升温。

相关个股推荐三一重工、中联重科、恒立液压等。

- 船舶行业：301法案情绪减弱，船厂业绩持续兑现。

新造船价格维持高位，船厂订单量增长，尽管新签订单下滑，但存量更新需求支持行业景气度。

预计中国船舶和中国重工的净利润大幅增长，推荐中国船舶，关注中国动力。

- 固态电池设备：固态电池处于中试阶段，设备商积极验证与迭代。

预计2025下半年进入大规模验证期，干法工艺将带来设备需求空间。

重点推荐先导智能、联赢激光、杭可科技等。

- 轨交行业：铁路固定资产投资稳步增长，中国中车业绩高增，动车组招标需求有望延续。

推荐中国中车，通信信号系统推荐中国通号，关注思维列控。

3. 风险提示： - 下游固定资产投资不及市场预期 - 行业周期性波动风险 - 地缘政治及汇率风险