广西能源：华源证券-广西能源-600310-持续剥离非主业资产聚焦电力，公司未来成长性高-240621

投资标的：广西能源（600310）。

推荐理由：公司持续剥离非主业资产聚焦电力，未来成长性高；受益于来水偏丰和煤价下降，业绩有望好转；集团承诺资产注入+广西海风持续增长，未来成长性较强；考虑到稀缺的厂网一体资产和公司未来较高的成长性，维持“买入”评级。

1. 广西能源集团持续剥离非主业资产，聚焦电力业务，展现了公司发展的决心。

2. 受益于来水偏丰和煤价下降，公司业绩有望好转，同时预计未来通过资产注入和海上风电项目的增长，公司成长性较强。

3. 维持“买入”评级，考虑到公司稀缺的厂网一体资产和未来的成长性。

1. 广西能源集团计划将永盛石化35%的股权转让给广西金控资产管理有限公司，转让对价1.94亿元。

2. 广西能源集团董事长唐丹众出任上市公司董事长。

3. 公司拥有水电装机85.86万千瓦，主要位于贺江、桂江、红水河流域。

4. 2024年公司业绩有望好转，水电和火电板块盈利预计将有明显好转。

5. 预计公司未来成长性较强，有望受益于自治区内能源资产整合趋势，以及海上风电投产带来的持续业绩增量。

6. 维持公司2024-2026年归母净利润预测，同比增长率分别为11290%、104%、60.4%。

7. 当前股价对应的PE分别为26倍、13倍和8倍，维持“买入”评级。