招银国际-招财日报：每日投资策略 -250829

- 港股下跌，南下资金净卖出204.4亿港元；A股先跌后涨，煤炭和农业板块下滑。

- 全球市场关注日本央行加息预期和欧央行维持利率不变的决策，欧盟提出取消部分工业品关税。

- 美股上涨，经济数据向好，市场对美联储降息预期增强，黄金价格持续上涨。

- 英伟达发布强劲财报，AI基础设施投资持续上升，继续看好相关产业链受益者。

全球市场观察显示，港股下跌，主要受可选消费、医疗保健和必选消费的拖累，而能源、电信服务和金融板块则有所上涨。

南下资金净卖出204.4亿港元。

A股先跌后涨，通信、电子和国防军工表现突出，煤炭、农业和纺织服装则下跌。

煤炭和化工价格上涨，国债收益率小幅上行，CNH升至7.12。

在光伏行业，部分企业考虑上调9月新单报价，并通过减产等方式降低库存。

浦发银行预测未来1-2年净息差可能反弹。

中央汇金上半年加仓白酒和化工ETF。

A股牛市延续，新发基金规模上升，部分绩优基金发布限购令。

日本方面，国债收益率小幅上行，日元升值，央行官员表示经济环境有利于加息，市场对10月加息的预期为60%。

欧央行维持利率不变，预计2026年通胀将下降。

欧盟提出取消部分工业品关税的立法提案，以推动美国对欧汽车关税的降低。

美股上涨，受经济数据好于预期的提振，二季度GDP增速上调至3.3%。

美债涨跌互现，长期国债上涨，短期国债下跌。

美元指数回落，黄金上涨，原油价格上升。

在半导体行业，英伟达发布强劲的二季度业绩，营收和净利润均大幅增长，三季度展望显示AI基础设施投资动能依然强劲。

我们看好AI产业链的受益者，维持对中际旭创和生益科技的“买入”评级。

本报告的投资建议及理由为： - 看好AI产业链的受益者。

- 英伟达的强劲业绩显示AI基础设施投资持续上升。

- 三季度展望确认需求依然强劲。

- 维持对中际旭创和生益科技的“买入”评级。