华图山鼎：财通证券-华图山鼎-300492-公职岗位扩招，看好公司业务拓展-241108

投资标的：华图山鼎（300492） 推荐理由：随着公职岗位扩招和高校毕业生人数创高，公司非学历培训业务进展顺利，业绩持续增长。

预计未来几年净利润将快速提升，维持“增持”评级，市场份额有望进一步扩大。

- 2025年军队文职招录人数同比增长4.20%，公职岗位持续扩招，报考人数有望提升。

- 华图山鼎非学历培训业务进展顺利，2024年前三季度营业收入和净利润大幅增长。

- 预计公司未来业绩将保持较快增长，维持“增持”评级，风险包括需求波动和行业竞争加剧。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **军队文职招录情况**： - 2025年军队文职招考人数为34784人，同比增加4.20%。

- 高校毕业生人数新高，预计报考人数将持续提升。

2. **政策背景**： - 2024年9月，中共中央、国务院发布的就业优先战略，强调拓展高校毕业生等青年就业渠道。

- 2025年国家公务员考试招录职位数为20813个，同比增加9.8%；招录人数为39721人，同比增加0.4%。

- 2025年国考资格审查通过人数为341.6万人，同比增加12.6%。

3. **华图山鼎公司业绩**： - 2024年前三季度，公司营业收入为21.31亿元，同比增加4702.21%；归母净利润为1.29亿元，同比增加3594.67%。

- 截至2024年9月末，公司合同负债余额为8.94亿元，较年初增加282.96%，主要因预收非学历培训费增加。

4. **市场策略与前景**： - 公司加大基地班建设投入，研发长周期班型以满足市场需求，市占率有望提升。

- 作为华图宏阳教育旗下上市公司，华图山鼎在非学历类培训领域具有龙头地位。

5. **投资建议与预期**： - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.88亿元、5.00亿元和6.05亿元，PE估值分别为59倍、22倍和18倍。

- 维持对公司的“增持”评级。

6. **风险提示**： - 公职类考培需求波动。

- 行业竞争加剧。

- 政策监管变化。

这些信息为投资者了解华图山鼎的市场前景、业绩表现及潜在风险提供了重要依据。