柳工：华鑫证券-柳工-000528-公司事件点评报告：提质增效战略成效显著，盈利能力持续提升-241021

投资标的：柳工（000528） 推荐理由：公司在电动化、智能化产品开发上持续创新，海外市场收入增长显著，提质增效战略推动盈利能力提升，预计未来三年收入和盈利稳步增长，给予“买入”投资评级。

- 柳工预计2024年前三季度净利润同比增长50%-70%，持续提升盈利能力。

- 公司在电动化和智能化产品开发方面取得突破，成为行业内首家实现全系列电动技术应用的企业。

- 深化国际化战略，海外市场收入增长接近20%，预计未来将实现更高质量的增长。

- 持续推进提质增效战略，优化资产质量和盈利能力，整体运营效率显著提升。

- 预计2024-2026年收入和EPS稳步增长，给予“买入”投资评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩预告**： - 2024年前三季度预计实现归母净利润12.39-14.05亿元，同比增长50%-70%。

- 扣非归母净利润预计为11.28-12.94亿元，同比增长81%-107%。

- 2024年Q3预计归母净利润为3.19-3.61亿元，同比增长50%-70%。

- 扣非归母净利润预计为2.88-3.31亿元，同比增长182%-224%。

2. **产品创新与电动化**： - 公司在电动化、智能化产品开发方面取得显著进展，成为行业内首家实现全系列全电动技术应用的企业。

- 电动产品线覆盖11条产品线，包括装载机、挖掘机、矿卡等，动力形式多样。

- 主导和参与编制了多项国家标准，推动电动工程机械行业发展。

3. **国际市场拓展**： - 海外市场收入2024年上半年增长接近20%，新兴市场增长超25%。

- 非洲和南亚市场增速领先，收入占比有所扩大。

- 继续推进“全面国际化”战略，深化一带一路国家和RCEP市场的业务拓展。

4. **提质增效战略**： - 持续推进提质增效战略，改善资产负债表，优化资产质量，提升盈利能力。

- 报告期内，整体运营效率显著提升，市场占有率持续增长。

5. **盈利预测**： - 2024-2026年收入预测分别为300.34亿、350.24亿、389.21亿元，EPS分别为0.75、1.05、1.29元。

- 当前股价对应PE分别为16.7、11.9、9.7倍。

6. **投资评级**： - 给予“买入”投资评级。

7. **风险提示**： - 宏观经济环境和行业经营环境变化的风险。

- 市场竞争风险、主要原材料价格波动风险、海外经营风险、客户集中风险、汇率波动风险。

这些信息为专业投资者提供了关于柳工公司未来业绩、市场拓展、产品创新及潜在风险的全面视角，有助于进行投资决策。