新工业行业：海通国际-新工业行业周报：ABB推出三个机器人系列，6月美国LNG出口量有所修复-250704

1. 全球基建和建筑装备领域，AI和电力需求增长显著，特别是在美国和欧洲，电网投资持续高景气。

2. 电气与智能装备行业表现稳定，ABB推出新机器人系列，全球机器人安装量预计维持在高位。

3. 美国天然气市场供需逐渐平衡，航空航天和国防支出增加，相关制造商前景看好。

4. 投资建议关注核电、工业机器人及电网相关企业，风险包括新能源政策和地缘政治波动。

本周的新工业行业周报主要内容如下： 1. 全球基建和建筑装备方面，AI在全球政治与科技竞争中日益重要。

美国电力需求上升，德州允许在危机时断电非关键负荷。

欧洲北欧国家电力需求预计到2040年将翻倍，法国缩短电力市场结算周期。

亚洲电网投资持续高景气，印度获得重要变压器订单。

2. 在电气与智能装备领域，美国燃气轮机价格略有上升，特种变压器价格稳定。

欧洲电动机和发电机生产价格小幅上升。

韩国和中国的变压器出口表现良好。

GE Vernova考虑出售工业软件业务Proficy。

3. 能源工业方面，美国电力和天然气价格有所下降，WTI原油价格略有上升。

欧洲电力市场价格走势上升。

4. 新材料领域，全球铀市场价格小幅上升，但中重稀土价格回调。

5. 在国防与航空航天领域，美国飞机发动机和零部件价格指数稳定，国防支出保持增长。

投资建议方面，建议关注核电产业链相关公司、基础设施建设需求强劲的企业，以及工业机器人和天然气市场的相关公司。

航空航天业复苏，国防支出增加，建议关注相关制造商。

风险提示包括新能源政策推进不及预期、电力市场改革滞后及地缘政治风险。

投资标的及推荐理由如下： 1. 核电相关企业： - Entergy - Talen Energy - Constellation Energy - NuScale Power - Oklo - Centrus Energy - Cameco - 中广核矿业 推荐理由：特朗普政府最新核电相关行政命令推动核电全产业链重估，强化核电作为AI能耗重要能源类型的投资逻辑。

2. 电力和基础设施相关企业： - GEVernova - Siemens Energy - 三菱重工 - 日立 - 三菱电机 - Schneider Electric 推荐理由：欧美目前电网难以支持工业回流、AI数据中心建设、减碳及电气化带动的电力需求，从基本面来看，美国长期基础设施建设需求依然强劲。

3. 工业机器人制造商： - ABB 推荐理由：看好美国工业回流对工业机器人的需求边际提升。

4. 天然气市场相关企业： - WMB - KMI - 尼索思 推荐理由：随着全球能源转型的推进，天然气市场供需格局趋于平衡。

5. 航空航天及国防相关企业： - Howmet Aerospace - 海科航空 - BAE Systems - Rolls-Royce - GE Aerospace - 赛峰 - 西锐 推荐理由：随着航空航天业的稳健复苏、国防支出增加及军事现代化需求，相关制造商将受益。

风险提示包括欧美新能源政策推进不及预期、欧洲电力市场改革不及预期及地缘政治风险导致传统能源品价格波动。