隆基绿能：西南证券-隆基绿能-601012-计提大额资产减值，期待差异化产品放量-240508

投资标的：隆基绿能（股票代码：601012） 推荐理由：隆基绿能是一家在太阳能行业具有领先地位的公司，公司推出了“泰睿”硅片及HPBC二代产品，打造差异化竞争优势。

预计未来三年公司将实现高产能，美国市场通关恢复顺畅，合资工厂顺利投产，有望带来业绩增长，值得投资关注。

1. 隆基绿能2023年实现营收增长，但2024Q1业绩出现大额亏损，主要因组件、硅片价格下降和大额资产减值计提。

2. 公司推出“泰睿”硅片和HPBC二代产品，期待差异化竞争优势，预计未来三年产能将大幅提升。

3. 美国市场通关恢复顺畅，合资工厂投产，公司盈利预测2024~2026年有望逐年增长。

1. 公司2023年实现营业收入和归母净利润的同比增长/下降情况 2. 公司2024Q1实现营业收入和归母净利润的同比增长/下降情况 3. 公司硅片及组件出货量情况，以及对外销售情况 4. 公司组件及电池业务、硅片及硅棒业务的营业收入、毛利率情况 5. 公司计提存货跌价准备、固定资产减值情况 6. 公司参股四川永祥、云南通威的投资收益情况 7. 公司2024年的硅片、电池加组件出货量目标 8. 公司新推出的“泰睿”硅片和HPBC二代产品的特点和计划 9. 公司未来三年的产能规划 10. 公司在美国市场的通关恢复情况，以及在美国的合资工厂投产情况 11. 公司2024~2026年的盈利预测 12. 公司的风险提示：美国政策制裁风险、新技术投产不及预期风险、汇率波动风险