电子行业：东方证券-电子行业周报：互联网大厂上调资本开支，AI基础设施需求旺盛-240427

1. 互联网大厂上调资本开支，AI基础设施需求旺盛，微软、Meta、谷歌等公司资本开支大幅增长，显示AI基础设施需求持续增长。

2. 半导体大厂业绩不一，存储大厂表现强劲，意法半导体业绩不如预期，SK海力士收入创历史新高，德仪一季报超预期。

3. 汽车电子新品涌现，特斯拉展望改善，华为、联发科、地平线、黑芝麻等发布新产品，特斯拉推出更低价车型，人形机器人即将上市。

互联网大厂上调资本开支，AI基础设施需求旺盛，半导体大厂业绩不如预期，存储大厂表现强劲。

汽车电子新品涌现，特斯拉展望改善。

投资建议关注澜起科技、工业富联、中微公司、纳思达、汇顶科技、联想集团等。

风险提示包括下游需求不及预期、AI技术进步不及预期、家电以旧换新进展不及预期。

投资标的及推荐理由： 1. 澜起科技(688008，买入)：受益于DDR5渗透率提升，AI趋势在服务器和PC领域的影响。

2. 工业富联(601138，买入)：作为服务器制造龙头，公司在GPU全产业链布局方面有优势。

3. 中微公司(688012，买入)：受益于晶圆厂扩产和设备国产化。

4. 纳思达(002180，买入)：作为打印机国产化龙头，公司自制芯片竞争力强。

5. 汇顶科技(603160，买入)：业绩拐点显现，新产品有望放量。

6. 联想集团(00992，买入)：作为行业龙头，公司受益于AIPC、Windows升级和换机周期。

7. 北京君正(300223，买入)：车载存储龙头，消费领域前瞻布局成果显著。

8. 兆易创新(603986，买入)：基本盘业务见底，DRAM大幅增长开启第二成长曲线，前沿存储业务布局顺利。

9. 朗科科技(300042，未评级)：基盘存储业务开启上行周期，数据中心、时空大数据等加速落地。

10. 华勤技术(603296，未评级)：全球ODM龙头，手机基本盘稳固，笔电+服务器驱动新一轮成长。

11. 宸展光电(003019，未评级)：商显主业受益海外补库需求，车载显示开启第二增长曲线。

12. 新亚电子(605277，未评级)：致力于研发精细电子线材，追求国产化突破。

13. 沃尔核材(002130，未评级)：作为高速通信线核心厂商，公司多元化产品进军高端市场。

14. 佰维存储(688525，未评级)：作为存储模组厂商，公司受益于存储行业处于上行周期。

15. 协创数据(300857，未评级)：公司正在开展新的服务器回收业务。

16. 中颖电子(300327，未评级)：作为家电MCU供应商，公司在家电领域具有一定优势。