电子行业：财信证券-电子行业周度点评：AI产业持续发酵，建议关注AI硬件相关企业-241224

- AI产业和新能源汽车等结构性需求持续高涨，推动电子行业需求企稳，维持“领先大市”评级。

- 建议关注AI硬件产业链、国产替代相关公司及新技术发展企业，特别是在半导体和电容电感领域。

- 风险包括行业竞争加剧、市场需求复苏不及预期及外部环境变化等。

本周电子行业点评总结如下： 1. 市场回顾：12月11日至12月23日，申万电子指数上涨1.0%，在一级行业中排名第二。

数字芯片设计板块表现最佳，涨幅达9.3%，而半导体材料板块则下跌6.1%。

2. 半导体销售情况：全球及中国半导体销售额持续增长，10月全球销售额为568.8亿美元，同比增长22.0%；中国销售额为162.0亿美元，同比增长17.0%。

预计2024年全球及中国半导体销售将继续同比增长。

3. 存储芯片价格：存储芯片价格趋于平稳，DDR3、4、5价格变化不大，市场供需关系影响现货价。

4. 终端需求：手机和新能源汽车销量呈现温和复苏，2024年前十个月手机出货量同比增长8.9%，新能源汽车销量同比增长35.6%。

5. 行业动态：AI及芯片产业持续发酵，预计2024年三季度半导体市场将回暖。

谷歌与XREAL合作推动AR眼镜发展，美国针对中国芯片产业的301调查可能影响国产替代进程。

6. 投资建议：建议关注AI硬件产业链、国产替代相关公司以及新技术发展公司，特别是服务器PCB、半导体设备、封装用玻璃基板等领域的企业。

7. 风险提示：行业竞争加剧、市场需求复苏不及预期、原材料价格波动及外部环境风险等。

投资标的及推荐理由如下： 1. AI硬件产业链相关公司： - 沪电股份、深南电路（服务器PCB相关） - 麦格米特（服务器电源相关） 推荐理由：随着AI产业的持续发酵，相关硬件需求将不断增长。

2. 国产替代相关公司： - 北方华创、中微公司（半导体设备） - 鼎龙股份（半导体材料） - 寒武纪（芯片设计） - 中芯国际（晶圆代工） 推荐理由：在美国对中国芯片产业施加限制的背景下，国产替代和自主可控的需求将持续推进。

3. 涉及新技术发展的相关公司： - 沃格光电（半导体封装用玻璃基板） 推荐理由：新技术的布局将为公司带来新的发展机遇。

4. 有望受益于需求复苏的电容电感领域相关公司： - 法拉电子、顺络电子、麦捷科技 推荐理由：随着终端需求的温和复苏，这些公司的市场表现有望改善。

总体来看，建议关注AI、新能源汽车等结构性需求持续高涨的领域，维持电子行业“领先大市”评级。