银行业：天风证券-银行业：25H1商业银行主要监管指标数据点评-250819

- 2025年上半年商业银行净利润同比下降1.20%，但盈利压力有所改善，特别是城商行和国有大行表现突出。

- 银行业资产和信贷扩张加速，总资产同比增长8.88%，信贷余额同比增速为7.52%。

- 不良率小幅改善至1.49%，拨备覆盖率稳定在212%，资本充足率提升，显示出银行业风险防范能力增强。

2025年二季度银行业主要监管指标数据显示，商业银行上半年净利润同比下降1.20%，但增速较一季度改善1.11个百分点，显示出盈利压力有所缓解。

非息收入占比上升至25.75%，利息收入占比下降至74.25%。

城商行和国有大行表现突出，城商行盈利1769亿元，同比下降1.10%，国有大行盈利6336亿元，同比增长1.08%。

资产和信贷扩张加速，商业银行总资产达到403万亿元，同比增长8.88%。

信贷余额约230万亿元，同比增长7.52%。

地方性银行的信贷投放积极，城商行和农商行分别新增贷款0.72万亿和0.34万亿，占新增投放的33.1%。

净息差企稳，商业银行净息差为1.42%。

不良贷款率录得1.49%，较一季度改善。

拨备覆盖率为212%，显示资产质量稳步改善。

商业银行资本充足率和核心一级资本充足率有所提升，分别为15.58%和10.93%。

风险提示包括宏观经济震荡、不良风险上升以及净息差下行压力加大。

投资标的：城商行和国有大行 推荐理由： 1. 盈利表现突出：2025上半年城商行和国有大行的盈利表现较为亮眼，城商行盈利总计1769亿元，同比仅下降1.10%，而国有大行盈利6336亿元，同比多增253亿元，增长1.08%。

这表明这两类银行在当前经济环境下展现出较强的盈利能力。

2. 资产与信贷扩张加速：2025年上半年，商业银行总资产同比增长8.88%，信贷余额同比增速为7.52%。

尤其是地方性银行，如城商行和农商行，信贷投放积极，显示出市场需求的恢复和银行的信贷能力。

3. 资产质量改善：商业银行不良率录得1.49%，较一季度有所改善，且拨备覆盖率达到212%，显示出银行的风险管理能力增强和资产质量稳步向好。

4. 资本充足率提升：商业银行的资本充足率和核心一级资本充足率均有所改善，为未来的风险防范提供了更强的保障。

综上所述，城商行和国有大行在盈利能力、资产质量、信贷扩张和资本充足性等方面均表现出色，具备良好的投资价值。