投资标的:富创精密 推荐理由:富创精密是全球少数能够量产应用于7纳米工艺制程半导体设备的精密零部件制造商,受益于国内半导体需求增长和拟收购计划,半导体零部件平台进一步夯实,有望加速半导体设备国产替代进程,为公司发展提供历史机遇。
核心观点11. 富创精密预计在2024年第二季度实现历史新高的营业收入和归母净利润,受益于国内外半导体市场需求增长和复苏。
2. 公司拟收购亦盛精密,夯实半导体零部件平台战略定位,产品、客户、技术充分协同,拓展产品品类、客户群体和技术能力。
3. 随着国内对半导体设备需求提高,以及半导体核心产业链自主可控背景下,富创精密有望加速半导体设备国产替代进程,为公司发展提供历史机遇。
核心观点21. 富创精密预计2024Q2实现营业收入7.79亿元-8.29亿元,同比增长59.81%-70.08%,环比增长10.98%-18.11%,并预计实现归母净利润0.55亿元-0.75亿元,同比增长-3.06%至32.47%,环比增长-9.70%至23.40%。
2. 富创精密拟以现金方式收购亦盛精密100%股权,以夯实公司半导体零部件平台的战略定位。
3. 亦盛精密聚焦国内主流12英寸晶圆厂客户,提供非金属零部件耗材、金属零部件耗材和晶圆厂核心部件的维修、循环清洗和涂层再生服务。
4. 通过收购亦盛精密,富创精密可以实现产品协同、客户拓宽和技术互补,提升公司的市场竞争力。
5. 预计2024年至2026年,富创精密的营业收入和归母净利润将呈现增长趋势。
6. 富创精密是全球为数不多能够量产应用于7纳米工艺制程半导体设备的精密零部件制造商,有望加速半导体设备国产替代进程。