华西证券-资产配置日报：10年国债1%+时代-241202

- 12月2日，股市放量上涨，10年期国债收益率突破2.0%，反映市场对流动性谨慎的态度。

- 短期内，政策预期驱动资金情绪回升，消费和科技板块表现突出，地产行业因政策预期也显著走强。

- 市场成交量的持续放大将是判断行情能否持续的重要指标，需关注潜在的货币和财政政策调整风险。

在12月2日的市场表现中，股市和债市双双上涨，10年期国债收益率首次突破2.0%。

上证指数和沪深300指数分别上涨1.13%和0.79%，小盘股表现尤为突出。

债市方面，10年和30年国债收益率均有所下行，反映出市场对未来高息资产短缺的担忧。

商品市场方面，贵金属价格回落，而基建和地产相关商品因行业复苏预期而上涨。

央行进行大额资金回笼，市场流动性面临一定压力，短期利率有所上升。

存单市场表现出一级市场利率逐渐恢复陡峭化的特征，短期存单相对更具配置价值。

在股市中，消费和科技板块表现突出，政策预期推动资金情绪回暖。

融资余额逐步回升，显示出杠杆资金对市场的影响力。

整体来看，市场情绪逐渐改善，但仍需关注成交量的变化作为行情持续的关键指标。

风险提示方面，需关注货币政策、流动性和财政政策的潜在超预期调整。