平安证券-晨会纪要-241202

- 特朗普2.0政策基调更强硬，主要集中在贸易、移民和税收，预计将通过特定国家加征关税，移民驱逐力度将高于上任期，新的税收法案可能在明年落地。

- GLP-1多肽产业链空间广阔，全球需求持续开拓，国产生物类似药有望放量，建议关注相关创新药企业及头部原料药企业。

- 特朗普的经济政策与里根相似，但面临更高的不确定性，通胀风险需警惕，预计美债利率偏高，美股波动加剧，美元短期强势。