能源化工行业：东吴证券-能源化工行业原油周报：国内外成品油价格下跌，国际油价下跌-241117

- 本周国际油价和美国成品油价格均有所下跌，Brent和WTI原油期货周均价分别为71.9和68.1美元/桶。

- 美国原油库存和需求有所增加，炼厂加工量上升至1651万桶/天，开工率为91.4%。

- 投资者需关注地缘政治、宏观经济、OPEC+政策及新能源替代等风险因素。

**核心要点总结：** 1. **国际原油价格**：本周Brent和WTI原油期货周均价分别为71.9美元/桶和68.1美元/桶，较上周分别下跌3.1美元和3.5美元。

2. **美国原油库存**：总库存为8.2亿桶，环比增加266万桶；商业库存为4.3亿桶，环比增加209万桶。

3. **原油产量与钻机**：美国原油产量为1340万桶/天，环比下降10万桶；活跃钻机数量为478台，环比减少1台。

4. **炼厂加工与开工率**：炼厂原油加工量为1651万桶/天，环比增加18万桶；开工率为91.4%，环比上升0.9个百分点。

5. **成品油价格与库存**：美国汽油、柴油、航煤周均价分别为82、92、89美元/桶，环比均下跌；汽油、柴油和航煤库存分别减少441万桶、139万桶和71万桶。

6. **成品油需求**：汽油、柴油、航煤消费量分别为938万桶/天、410万桶/天和174万桶/天，汽油和柴油需求环比上升，航煤需求略有下降。

7. **相关上市公司推荐**：包括中国海油、中国石油、中国石化等。

8. **风险提示**：包括地缘政治、宏观经济、新能源替代、OPEC+供应计划调整、伊朗原油回归市场等因素可能对油价产生影响。

**投资标的及推荐理由：** 1. **推荐公司：** - 中国海油（中国海洋石油，600938.SH/0883.HK） - 中国石油（中国石油股份，601857.SH/0857.HK） - 中国石化（中国石油化工股份，600028.SH/0386.HK） - 中海油服（601808.SH） - 海油工程（600583.SH） - 海油发展（600968.SH） 2. **建议关注公司：** - 石化油服（中石化油服，600871.SH/1033.HK） - 中油工程（600339.SH） - 石化机械（000852.SZ） **推荐理由：** - 以上公司均为能源化工行业的重要参与者，受益于原油价格波动及市场需求变化。

- 公司的基本面较为稳健，具备较强的市场竞争力和技术实力。

- 在当前国际油价下跌的背景下，这些公司的股价可能存在反弹的机会。

- 关注相关政策和市场动态，可能为投资者带来收益。