长盛轴承：国元证券-长盛轴承-300718-首次覆盖报告：国内滑动轴承领行者，新业务成长可期-240625

投资标的：长盛轴承 推荐理由：长盛轴承是国内自润滑轴承行业领军企业，业务稳健发展，人形机器人业务前景良好，未来销售业绩有望改善，具有投资潜力。

以下是这篇投资报告的核心观点，用简洁的语言分点列出： 1. 长盛轴承是国内滑动轴承行业的领先企业，拥有中高端市场地位。

2. 全球轴承行业增长趋势持续，长盛轴承有望受益于行业增长。

3. 公司拥有强大的客户群体，并已与多家知名企业建立长期合作关系。

4. 人形机器人项目为长盛轴承提供了新的增长点。

5. 预期长盛轴承未来营收和利润将增长，给予“增持”评级。

6. 投资需谨慎，存在行业、汇率等风险。

以上内容旨在简洁概括报告的核心观点，方便投资者快速了解。

1. 公司成立于1995年，是国内自润滑轴承行业领军企业。

2. 公司主要产品为自润滑轴承、低摩擦副零部件及相关的精密铸件，产品定位于中高端市场。

3. 公司客户分布覆盖英国、德国、法国、意大利、瑞典、韩国、日本、印度、北美等国家和地区。

4. 全球轴承行业市场规模在2022年为1,302亿美元，预测到2032年将超过2,798亿美元，复合增速达8%。

5. 2023年中国轴承产量达到约275亿套，较上一年增长6.18%。

6. 公司已经进入卡特彼勒、沃尔沃等知名主机厂的全球供应体系，并与美驰、博世等知名汽车及工程机械零部件生产商及三一集团、海天精工等国内龙头企业建立了长期、稳定的合作关系。

7. 公司产品在人形机器人领域的应用处于探索研究及样品试制阶段。

8. 预计长盛轴承2024-2026年营收分别为13.51/15.99/18.88亿元，同比增长22.22%/18.36%/18.04%，归母净利润分别为2.85/3.50/4.33亿元，同比增长17.62%/22.87%/23.61%。