金钼股份：开源证券-金钼股份-601958-公司信息更新报告：2024Q2钼价中枢上行，单季度业绩增长可观-240826

投资标的：金钼股份（601958） 推荐理由：金钼股份是一家钼业务领先的公司，钼价中枢上行，业绩增长可观。

公司2024H1营收同比增长19.66%，2024Q2实现营收同比增长30.01%，归母净利同比增长32.42%。

预计下半年钼价维持高位运行，公司钼业务持续受益。

考虑到公司钼产量及储量均居市场前列，且钼价有望保持高位运行，维持“买入”评级。

1. 金钼股份2024H1业绩表现稳健，Q2单季度增长可观，受益于钼价上行，预计下半年钼价将维持高位运行。

2. 全球钼供给瓶颈逐步显现，海外存量矿山品位下降，预计未来钼供给增量有限。

3. 2024Q2钼精矿库存下降，随着需求旺季来临，钼需求有望维持增长态势，钼价有望维持高位运行。

1. 金钼股份2024Q2钼价中枢上行，单季度业绩增长可观。

2. 金钼股份2024H1业绩表现稳健，Q2单季度增长可观。

3. 金钼股份2024年半年度报告显示，营收同比增长19.66%，归母净利同比增长0.95%。

4. 2024Q2，金钼股份实现营收37.26亿元，同比增长30.01%，实现归母净利8.74亿元，同比增长32.42%。

5. 预计2024-2026年金钼股份归母净利润为31.14/32.32/34.16亿元，EPS分别为0.97/1.00/1.06元。

6. 金钼股份钼产量及储量均居市场前列，预计钼价维持高位运行，使公司钼业务业绩持续受益。

7. 金钼股份钼金属加工板块实现高增，通过压降成本、开拓新产品新市场等举措对冲价格下行。

8. 全球钼供给显现刚性，需求端有望受益于“金九银十”旺季。

9. 风险提示：伴生钼矿快速放量；单体钼矿快速放量；下游需求不及预期。