消费电子行业：德邦证券-消费电子行业：把握今秋AR眼镜新品，突破屏幕成就AI交互创新终端-240721

- RokidARLite在发布后12小时内订单量突破万单，显示出AR眼镜市场的强劲需求和复苏趋势。

- AR行业正迎来新一轮增长，硬件和生态的完善将推动创新终端的发展，AI大模型的应用前景广阔。

- 投资者可关注具备多模态交互能力的AR眼镜及相关产业链公司，如歌尔股份、亿道信息等，同时需警惕销量不及预期和行业竞争加剧的风险。

RokidARLite新品发售后订单量破万，展示了AR眼镜市场的潜力。

未来魅族、Meta等厂商也将推出新品。

AR产业链的核心在光学显示、主控芯片和感知交互，其中光学显示占比最高。

建议关注整机、光学和SOC领域的相关公司，但也需注意终端销量、技术路线变更和行业竞争加剧的风险。

AR眼镜有望成为AI大模型的最佳载体。

投资标的：歌尔股份、亿道信息、天键股份、龙旗科技、水晶光电、蓝特光学、舜宇光学、恒玄科技、瑞芯微 推荐理由：AR眼镜综合视觉+声学+感知，具备多模态交互能力，有望成为AI大模型的最佳载体。

整机和光学领域的公司有望受益于AR产业链的发展，而SOC领域的公司则有望受益于AR眼镜的技术需求。